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银监会强化资本硬约束信托公司转向投资类业务

发布时间：2019-08-23 12:31:15

　　各家信托公司的高层与业务部门近日忙得不可开交。

　　就在1月底，银监会下发了《信托公司净资本计算标准有关事项的通知》（下称通知）。根据该《通知》，、风险管理、内控水平相匹配。

　　如果评级结果为1级和2级的信托公司风险资本计算系数在标准系数基础上下浮20%，这意味着对于信托公司而言，如果评级在1、2级，就可以用更少的资本做更多的业务。

　　资本大考

　　北京一家信托公司高管告诉本报，近期公司内部大大小小的会议不断，其重点就是围绕《通知》的下发，讨论2011年信托产品结构的转变，由于净资本新规在操作层面已进入实质阶段，对大部分信托公司而言，要么忍痛割爱极力压缩甚至终结融资类项目业务，要么想方设法增强资本实力，以此争取到更大的业务规模空间。

　　“更重要的是要在合规上下功夫，，因为被评为1、2级信托就可以用更少的资本做更多的业务，这个优势是显而易见的，会把公司之间的差距越拉越大。”一位北京信托公司业务主管称。>>

　　就在《通知》的后面附件下发了信托公司净资本计算表、。

　　事实上，新版系数表与去年8月份的讨论版本相比，调整幅度之大显示易见，较之此前的粗略划分，新版风险资本的风险系数更是进行了细化和调整。

　　北京信托某业务部门人士表示，与此前的讨论版本相比，新版系数表多项业务的风险资本计提比例略有下降，也让信托公司紧绷的一根弦稍缓了下来。比如，除房地产之外的融资类业务的风险资本计提比例就由原先的2%降至1.5%，这略微减轻了公司的资本金压力。

　　除了直接降低比例外，新版计算表还细分出如股指期货、TOT这样的新品种。依照此前的规定，TOT属于有公开市场价格金融产品，计提比例为0.3%至0.5%，而新版则规定公开市场交易的固定收益产品计提比例为0.1%至0.2%。

　　同时，新版净资本计算表增加了公租房、廉租房，以区分普通住宅和商业地产。在新版计算表的集合信托部分，公租房廉租房类融资的风险计提比例为1%，而其他房地产类融资则为3%。

　　据悉，融资类包括信托贷款、带有回购、回购选择权或担保安排的股权融资型信托、信贷资产受让信托等；投资类则包括私募股权投资信托（PE）、证券投资信托（含私募证券投资信托）等。>>

　　转型“资产管理”

　　对于信托公司而言，。

　　根据随《通知》下发的风险资本计算表显示，对于集合类信托业务中的投资类信托业务，风险资本计算系数大都在1%-1.5%之间，而融资类信托业务风险资本计算系数大都为1.5%-3%。

　　上述北京信托业务部门人士给记者算了这么一笔账，如果公司开展总规模为100亿元的房地产融资类业务，那么占用的风险资本就要高达3亿元，从而占用公司大量的资本金，新系数的正式下发，则更加速了信托公司对占用大量资本金业务的割舍。

　　诺亚财富管理中心高级研究员李要深表示，系数表中最大的特点在于融资类业务风险系数普遍高于投资类业务，。

，例如银信合作的表外信贷，银监会要求对于未转入表内的银信合作信托贷款，信托公司应按10.5%的比例计算风险资本，并按照银信合作不良信托贷款余额150%和银信合作信托贷款余额的2.5%（孰高为准）计提信托赔偿准备金。

　　对信托公司而言，银信合作业务与集合类信托业务做相同规模的业务，两者收益相差能达到10倍以上，即便不明令叫停银信合作，出于成本考虑，信托公司也将被迫压缩甚至放弃该业务。

　　以上市信托公司陕国投为例，2010年末，该公司信托资产规模创历史新高，达到204.68亿元，较2009年末增加64.83%。集合类信托年内新增52个，占总新增项目个数的67.53%，但因推进业务转型及业务创新对资本金需求量大，资本金不足仍是制约陕国投业务发展的瓶颈。

，如果不增加资本金就面临着缩减业务规模，阻碍未来业绩增长，但增资也只是信托公司被动的发展。”在上述北京信托人士看来，除了增资，摆脱融资型业务，把促进投资型信托业务作为今后发展的重点，。

，上述信托公司高管指出，评级结果直接和业务风险系数挂钩，各家信托公司的实力将随着业务重点的不同进一步分化。

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