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信托风险浮出水面

发布时间：2020-11-17 15:29:15

编者按:在“刘顺新”事件后,爱建信托成为业界关注的对象,最近坊间更有关于某些信托公司集合理财出问题的传闻,同时，有关规则也正酝酿出台，控制风险已成为信托业最热门的词汇，为此，我们邀请了著名金融信托专家孙飞博士与知名分析员孟辉先生，共同探讨有关风险的话题。
　　记者：较早前，银监会提醒信托公司注意房地产信托风险，并表示谁出事，就取消谁的“游戏”资格。而有消息证实，百瑞信托曾被河南省银监局暂停从事资金信托业务的资格,这是否意味着信托风险开始浮出水面?
　　孙飞：任何金融产品都有风险，关键在于如何控制和规避。有的风险可以控制和规避，有的却无法控制和规避，不能一概而论，但如果信托公司违规经营和操作却是主观的，这是最大的隐患，要绝对禁止。
　　“刘顺新”事件为信托公司的关联交易敲响了警钟，尤其是在缺乏关联交易指引，信息披露制度不健全、信息不对称的情况下，关联交易隐藏着无法估计的风险。《信托公司关联交易指引条例》应该尽早出台。
　　孟辉：正如孙博士提到的,投资是有风险的,委托人基于对信托公司的信任,相信信托公司有能力转移和控制投资风险,但实际上，各个公司管理能力是有差别的,随着一年多的运行,信托公司开始逐步分化,有成功的,也有很差的。而委托人当初被预期收益率所吸引,没有时间和经验仔细挑选受托公司,肯定会出现“所托非人”的现象,这实际上反映了信托业的市场环境还不成熟,整个行业的发展需要一个市场培育的过程,不必过于担心。
　　但这里有一个前提,就是信托公司在计划过程中应保持足够的谨慎性,应是能力的问题而不是主观欺诈,如果出现主观方面的问题,那就另当别论了。
　　记者：房地产信托风险一直备受关注,本报上期也对关联交易风险进行了报道,还有资金信托风险等,这可能会造成怎样的后果?
　　孙飞：风险控制是一个整体概念，包括信托公司对项目的评估、管理、担保、抵押或质押。信托公司的运作经验、管理水平与抗风险能力相关度很高，因此投资者买信托产品时要切实关注信托公司的信誉、品牌与实力。
　　孟辉：正如我在前面提到的,风险是客观存在的,由于管理能力造成的项目风险只能依赖时间和经验的积累来控制,但现阶段更应关注信托公司自身在法人治理结构、内部控制、信息披露等方面的风险,这方面的问题如果不解决,其积累的风险将会导致信托这个以信任为立足根本的行业面临灭顶之灾。
　　记者：过去,中国信托投资公司，也表现为哪一机构率先进行这样的业务限制的突破，从而获得先机。这两年的发展中是否也体现了这样的特征,这其中是否蕴藏着风险?
　　孙飞：，既有对立又有统一。信托公司具有独特的制度安排，功能广泛，不仅能进行金融运作，还能直接投资于产业市场，这是其他诸如银行、证券、保险等金融机构所不能比拟的。
　　信托的创新是没有止境的，具有无限的想象空间，要保护这个行业的发展，既要鼓励信托创新，又要严控信托风险，。，，，反过来又推动信托的不断创新。这是一种市场化的双赢。
　　孟辉：，通过市场的力量，信托业将经历一个优胜劣汰、适者生存的过程，从而最终实现优化发展。
　　博弈是必然的,关键是度,就信托公司而言,在创新过程中,必须牢记基于委托人的利益,保持必要的谨慎。在这方面,信托公司自身的自律至关重要,不能片面追求盈利而给委托人财产带来太大风险。,,在这个过程中更多需要依赖信托公司自身的自律来把握创新的度。当然，这个过程无疑是痛苦的,自律性强、管理规范的信托公司可能面临不公平的竞争,但是这是一个长期利益和短期利益的抉择,信托所依赖的信任关系必须在长期的运作过程中，才能体现价值。
　　记者：现在,我们及时发现了风险,那么,要怎样才能规避风险?,应当采取什么措施?
　　孙飞：信托业要有效规避风险，必须实现优化治理，，同时信托业协会应尽快走上前台。
，应尽快出台有关信托的配套法规，比如工商登记、信托税收、信托会计、外汇信托、信息披露、房地产等专项信托管理等办法，同时为信托业优化发展创造空间。以创新为灵魂的信托业，，，，当然，更需要信托公司加强自律，强化内部控制，有效防范风险。
　　当前很重要的一点还必须培育投资者的风险意识，就像股市一样，股票的好坏，需要投资者自己去鉴别，信托产品与股票一样，最终都需要投资者自担风险。当然，信托产品不至于像股票一样血本无归。
　　孟辉：在这种博弈过程中,,信托业协会作为其中一个重要的桥梁，到目前为止仍然没有正式发挥起作用，不能不算是一个遗憾,,有利于及时发现风险,解决风险,。　