银信资产归表并非洪水猛兽 新规影响银行业绩有限

银信资产回归表内并非洪水猛兽，银信理财产品遭遇调控，银行自有补救之法。近期的银行中报业绩会上所透露出的讯息表明，银行受波及的程度要低于预期。而信托公司也只是提供牌照，受损微弱。因此，银信合作遭遇“急刹车”式调控最受影响的还是那些急需资金的企业。
银信资产归表并不可怕　　近期，随着各大银行陆续召开中期业绩发布会，一些市场所关心的问题得到了银行高层的直接回复。而在这其中，银信资产在两年内从表外移回表内对银行的影响多大，成为了每一场新闻发布会上记者必问的一个问题。　　“商业银行应严格按照要求将表外资金在今明两年转入表内，并按照150%的拨备覆盖率要求计提拨备。”在一份名为《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项》的文件中，这样一条要求，使得市场神经紧绷。因为，从最新的数据来看，2010年1—6月，通过银行发行的信托理财产品规模达到2.8万亿，远远超过2009年全年的1.79万亿。与之对应的是，今年前6个月的新增贷款总数不过4.6万亿。　　由于当时并不清楚这2.8万亿资金的具体情况，如果直观从数字上来解读，将其归表，则无疑对银行的信贷投放总量，资本充足率等重要指标产生重要影响。但是，经过近期银行高层在业绩发布会上的解释，似乎该项措施并不如传说中的这么可怕。　　在昨日举行的中、工两大行中期业绩发布会上，其高层均对此问题做了回答。工行董事长姜建清透露，目前工行银信合作理财业务规模为4400亿元，其中融资类业务规模为2350亿元，同时大约有1000多亿的融资类产品将在今明两年内自然到期，剩下的需要由表外转入表内的业务约800亿元，两年内足以逐步消化其所带来的影响。中行行长李礼辉则称，截止报告期中行银信合作理财业务余额总共是680亿元，其中信贷资产类的是414亿元，占61%。到2011年年末，需要从表外转到表内的信贷资产只有140亿元，对该行资本充足率和信贷都不会有太大影响。 8月16日，民生银行（600016）授信评审部总经理石杰在其中期业绩发布会上称，该行已经对自身涉及的银信理财资产逐笔核对，其中70%将在今年年底到期。同时，其表示，银信理财资产方面的余额不会超过150亿，这样的规模转入表内对该行在资产规模、利润、资本金等方面的影响均不会很大。　　8月18日，交行行长牛锡明在中报发布会上透露，交行已严格按照银监会规定对银信合作产品逐一筛查，涉及今、明两年转入表内的银信合作资产约173亿元，总体数额不大，并且已经符合融资类业务将不超过银信合作业务余额30%的要求。同时，其表示，据初步测算，将这些资产列入表内将大致影响该行资本充足率0.1个百分点。　　8月23日，建行董秘陈彩虹在中期业绩发布会上指出，建行银信合作理财产品当中信贷类余额1800亿左右，今明两年到期的约1200亿左右，占整体总额的67%。从目前到期的产品看，建行目前没有发生垫款的情况。由于产品陆续到期而被逐一消化，所以，即便全部银信产品被挪到表内对建行的风险控制都不会有实质性影响。　　“一般银行做成银信理财产品的信贷资产都是优质的客户，风险是相当小的。”一家股份制商业银行北京分行的员工对《证券日报》记者表示。　 银行中间业务受损可弥补　　除了银信资产回归表内对银行造成整体的影响外，市场对于银信合作理财产品遭遇整顿的后续关注点还在于其可能使得银行中间业务受损，从而波及整体业绩。从最新的半年报数据则表明，这种担心的意义不是很大。　　半年报数据显示，建设银行（601939）在过去的六个月中中间业务保持快速增长，手续费及佣金净收入较上年同期大幅增长102.20 亿元，增幅43.63%。但即使这样，其手续费及佣金在总营业收入中的比例也只有21.94%。民生银行在报告期内实现营业收入260.86亿元，其中手续费及佣金收入为46.5亿元，占比为17.29%。招商银行（600036）在半年内实现手续费及佣金净收入53.46亿元，而其净利息收入则有263.43亿元，差距显著。南京银行（601009）在上半年共完成中间业务净收入2.36 亿元，较去年同期增长43.03%。而其上半年总营业收入共为25.63亿元，中间业务占比不到10%。　　由此可见，即使各家银行目前已经开始着手发展中间业务。但无论是国有大行、股份制商业银行、还是城商行，其中间业务在总的营业收入中的占比依旧不高。根本无法撼动净利息收入在总收入中的地位。同时，占据中间业务收入主体的手续费及佣金收入中，有来自代销基金、券商集合理财、人民币理财等产品，还有来自信用卡等个人业务的收入，银信产品的销售只是一部分，并不具备动一发而伤全身的影响力。　　此外，据建行高层在中期业绩发布会上的表示，该行已经在近期积极开发相应的其他产品，来弥补银信产品下架的相应损失。记者从理财产品市场中发现，确实近期短期人民币理财产品推介热度火热。以招商银行为例，记者几乎每周都能收到其相关产品的讯息。
目前多家券商也已经发出研究报告表示，银信合作调控对银行的影响低于预期。　　记者从多家信托公司也了解到，由于银信合作信托公司在其中并不扮演主要角色，因此其在政策出台之际所受的影响也不是很大。　　某券商银行业分析师对记者表示，从目前来看，受影响最大的还是那些急需资金的企业。因为信贷类银信合作产品叫停后，资金的投放端就少了一块，而资金的需求端永远是切实存在的。