首页法律知识民商法信托法信托动态国内首只量化阳光私募基金问世

国内首只量化阳光私募基金问世

发布时间：2021-03-23 07:02:15

本月初，“山东信托·红色量化一号”证券投资集合资金信托计划正式成立。作为中国第一个量化阳光私募产品，“红色量化一号”由山东省国际信托有限公司作为受托人、红色资本顾问公司作为投资管理人合作推出，它的面世标志着量化投资策略在国内阳光私募界的首次尝试。

　　“国内公募的相似产品就只有嘉实量化阿尔法，但我们无法看到它的具体运作。我们觉得国内私募形式不错，可以让投资者随时看到我们的业绩。这有利于推广我们的量化产品与理念。”红色资本CEO刘震对记者说。

　　数量统计法控制仓位

　　理财一周报记者发现，相比普通公募、私募基金，“红色量化一号”有几大亮点：首先，秉承量化投资的理念，“红色量化一号”利用数量统计的方法对市场收益进行高频预测，及时调整仓位，能够有效降低投资组合风险及收益市场相关性。其次，“红色量化一号”采用成熟的定量模型对行业和个股的预期收益分别建模，从而保证获取超额市场收益。此外，在行业权重配置上，“红色量化一号”采用基于Black-Litterman模型的改进型MVO系统(BLMVO)来确定股票配置比例，并在保障收益最大化的同时严格控制风险。

　　据了解，红色资本CEO刘震是一位多年身居海外的金融人士，上世纪90年代初就去美国念书，此前在Sagamore Hill、Brevan Howard等国际对冲机构积累了丰富经验。

　　刘震在电话中告诉理财一周报记者，这只产品他们在今年5月底募集，6月1日正式宣布成立，规模在1000万元人民币。这是红色资本第一只人民币基金，也是国内第一只量化阳光化私募产品，他们希望能做个试点，宣传量化产品的理念。在产品的研发过程中，红色资本顾问公司将结合海外成熟市场的经验，充分利用技术优势与中国的高端量化人才优势。据悉，红色资本招募的量化人才都是出自北大、清华数学专业的高材生，获得过奥数比赛名次。

　　接下来滚动运作

　　对于大多数国内的投资者而言，定量投资还是一个略显陌生的概念。但在海外成熟市场上，从上世纪70年代起，量化投资的发展已走过了30多个年头。其卓越的市场表现和公认的突出业绩不仅得到了广大投资者的认可，也创造了一些超大型对冲基金，如美国颇负盛名的D.E. Shaw & Co，自1988年成立以来便一以贯之地使用量化投资策略，目前已成为世界上最大的对冲基金，旗下管理着近400亿美元的资产。时至今日，量化投资已经成为欧美、日本等成熟市场的主流投资策略之一。

　　关于定性分析和量化分析的区别，刘震打了这样一个比方：如果说定性分析是传统的中医疗法，通过“望、闻、问、切”，倚靠医生的个人判断和经验对症下药，那么量化分析就是运用现代科学理论和医学仪器进行治疗的西医。

　　“募集1000万可能规模不大，这主要是考虑到国内私募计提佣金方面的特点，接下来我们会多发几个产品，滚动运作。”刘震说。