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信贷理财产品为何如此诱人？

发布时间：2020-08-11 11:56:15

“最近银行推出的信贷类理财产品总是在发售当天就售罄，只有提前预约才有购买的机会。”本周，本报读者方女士连连向记者如此抱怨。方女士急于为一笔30万的活期存款寻求出路，她希望在降息时代能获得高于银行存款利率的收益但不愿承担风险，为此她连续一周两次去银行排队买信贷类理财产品都扑了空。方女士的遭遇并非个别案例，据多家银行零售部门专业人士向记者反映，近期信贷类理财产品的确火爆。该类产品违约风险不高而年化收益在5％左右，对投资者而言具有较高的吸引力。尽管连续降息及未来的降息预期可能压低此类产品的收益并抬高其风险，但其在熊市中的诱人之魅力仍将不减。
　　中行信贷类理财产品：1.5小时抢购一空招行信贷类理财产品：10分钟售罄
　　本周二，中国银行面向全国发售名为中银平稳收益0805期信贷类理财产品。当天上午一个半小时产品就被抢购一空。据中国银行广东省分行一位不愿具名的人士透露，由于认购信贷类理财产品的客户太踊跃，更多投资者向银行抱怨没有买到该产品。因此总行在本月8日向各地分行下发通知，临时决定从9日开始发行中银平稳收益0807期信贷类理财产品。
　　发生客户抢购信贷类理财产品现象的并不仅仅是中国银行，招商银行在今年9月22日发行一款信托贷款理财产品，预期年收益率达5.7％.由于接受客户提前预订，该产品在发售当天10分钟内被卖光。
　　事实上，长假之后，各家银行近期都在加紧发售信贷类理财产品。根据普益财富的统计数据，仅10月6-8日三天新发行的15款银行理财产品中，信贷资产类理财产品占据11款。招商银行和建设银行发行该类产品的数量都在2款以上。据招商银行广州分行个人金融部一位专业人士透露，近期招行多款信贷项目产品都是发售当天上午募集资金额就满了。因此总行在推该类产品上市的速度也相应较快。民生银行金融市场部有关负责人透露，该行信贷类理财产品的发行规模占理财产品总规模的比例已经超过40％.
　　尚未出现未达预期收益案例
　　此类产品的连遭抢购更加引发投资者的兴趣。它如此诱人的原因是什么呢？民生银行金融市场部有关负责人分析指出：“收益较高，风险相对可控，且流动性强是该类产品受欢迎的主要原因。”而招商银行负责产品开发的一位人士亦认为，银行推出的信贷类理财产品的收益率在固定收益类产品中较高，而且银行在设计产品时往往挑选资质较好的借款人，在有担保的前提下，风险是比较低的，因此对投资者有较强的吸引力。
　　此类产品是否真的没有风险呢？中国社科院金融研究所理财产品中心王伯英指出，目前期满结算的该类产品还没出现达不到预期收益的情况，因此，大部分信贷类产品的风险较低。然而有一个现象不可忽视，据王伯英统计，9月份银行发行的信贷类产品平均预期收益率明显下降，从8月的5.4％下降至4.2％.王伯英分析认为，导致收益率下降的主要因素是“双率”下调，而本周三央行降息也可能进一步影响未来信贷类理财产品的收益水平，"如果降息预期加强，信贷类产品的收益率可能会逐渐往下走。"受到降息的影响，10月9日发行的中银平稳收益0807期信贷类理财产品的预期收益率从5.61％下调至5.45％.
　　尽量选择有担保产品
　　尽管银行在设计产品时有意选择优质资产，但投资者仍会竭力规避或有的风险。西南财经大学信托与理财研究所研究员张星提醒，并非所有信贷类理财产品风险都比较低，投资者在购买前一定要了解理财产品募集资金的投向和担保方式。一般而言，有国家开发银行进行担保的，获得担保产品的借款人信用等级相当高；大型企业或地方政府，资金用途往往是城市基础设施建设等，此类产品信用风险比较小；但对于那些既无银行担保又不承诺保本的信贷类理财产品，有可能由于信用主体未能及时偿还贷款或无法完全偿还贷款本息而造成损失。
　　张星还指出，投资者对于未针对表明募集资金的投放方向产品要特别谨慎，因为如果该类贷款投向中小企业，投资者将面临的风险就增大了。