理财产品“步步高”还是“步步惊心”？

进入冬季，还真是个忧愁的时节。这投资市场也如古人诗词所云：“寻寻觅觅，冷冷清清，凄凄惨惨戚戚，怎一个，愁字了得！”股市HOLD不住了，股指创出了两年的新低。黄金也失去了往日的光芒，从1900美元的高岗，硬生生的跌落到1600美元。楼市更不用说了，用“铜九铁十”来形容，一点儿也不过分。而民间高利贷链条断裂的风险，竟然惊动了温总理，10月赶去温州考察。基金经理们不出声响了，忙着斩仓割肉。房地产大佬们则一出声，就挨上了“板砖”，于是乎，新的计量单位诞生了：一“潘”石屹=房价降1000元；一“侯”宁=股市跌1000点。而这些只不过是人们对这疲软市场无聊般的自嘲罢了。与之形成鲜明对比的倒是银行的理财产品，用“日出江花红胜火“来形容最为贴切。一组数字最能说明问题：在2007年的时候，银行理财产品只有6000亿元，而今年年初到现在就到了7万亿元。即使这么大的增量，仍然还是供不应求，不少银行因此还开了“理财夜市”，下午4点给客户发短信：“晚上8点开夜市了喽，有年收益5%-10%的理财产品，赶紧去买呀！”于是乎，顾客们晚上8点前，都齐刷刷的等在网上，通过网银购买。通常，夜市不到20分钟，就关门大吉了，因为产品很快就被抢得光光，很多没抢到的顾客为此而苦恼，只能焦急地等待下一次的夜市。买理财产品如抢白菜，如此火爆为哪般?当然是“财富效应”在作祟。所有投资的领域都在赔钱，唯独银行理财产品“一枝红杏出墙来”，它的命运到底是“步步高”，还是“步步惊心”呢？今天咱们就来探个究竟。

银行理财产品是个啥？

到底银行理财产品是个啥？这点很重要。通常，人们买理财产品时只关心收益，很少关心出处，风险隐藏其中，却全然不知。

说简单点，银行理财产品分三种。其一，是投资于货币市场类的，也就是投资于银行拆借。更通俗些，就是银行和银行之间，你借我的，我借你的，公对公。这一类收益率是最低的，但是它的风险也是最低的。

其二，是投资于信贷类的，就是要把投给企业的钱打包成理财产品，卖给投资者，美其名曰：资产证券化。这一类的收益可不错，10%以上的年收益遍地都是，不过要搞不清你的钱贷给了谁，风险可就大了！比如说吧，不巧，你的钱变成高利贷，给了温州“跑路”的老板，要回来可就麻烦啦！再不巧，你的钱贷给了资金链条就要绷断的房地产商，又会不会损失惨重呢？

其三，是结构化理财产品。比如有一款叫“挂钩黄金价格的结构化理财产品”，就是这一类，它把产品的收益与黄金的涨跌挂钩。对待这些东东可要小心啦，因为它们的实质就是引爆2008年金融危机的罪魁祸首“衍生产品”，俗称“金融鸦片”。它们里面的条款形形色色，五花八门，有和石油矿产挂钩的，有和地产股市挂钩的，总之就是挂挂这个，钩钩那个，骗你的钱没商量！有个银行的理财师私底下说，他从来不向客户推荐任何结构性理财产品，因为自己也看不懂。为了你的幸福，建议你像远离毒品一样远离它！

信托理财产品“步步惊心”

要远离的不止是那些“金融鸦片”，刚才提到的第二类信贷类理财产品中，信托理财产品也许会走得步步惊心！

银行里卖的信托理财产品分为两类：第一类属于银信合作，就是银行和信托签一个总合同，然后银行分拆为多份，卖给普通投资者。另外一类，就是银行直接从信托公司拿一些项目来代卖。第一类还好点，；而后者则和银行没有任何关系，信托发生风险的时候，你也找不到银行，只能找信托公司。所以，这类理财产品收益虽高，15%以上，甚至30%的都有，但从来不承诺保本，风险很高，你要把条款看得很明白才行。你如果不是这个项目的内行，恐怕就会碰到像刚刚出事的绿城地产信托的风险。

在2011年，绿城先后跟中诚信托、中海信托和平安信托等十多家信托公司达成了信托融资计划，融资规模达到91.6亿元。随着今年地产调控愈来愈紧，开发商的存货量已经达到近4年来的最高水平，而且资金链日益紧张，高息的融资使得绿城陷得更深。于是，有了银监会介入调查，信托入局楼市、祸及银行的一幕。这真可谓“裸泳地产商人饮鸩止渴，高息信托产品步步惊心”！

REITs基金步步高？

楼市调控下，房地产信托让投资人步步惊心，而另一种投资商业地产物业的基金，看上去却很有味道。

此地产基金非彼地产信托，在美国叫REITs基金。这种基金先是买下商业房产，随后将物业出租给诸如星巴克、苹果店、电影院、超市、公司办公，等等，获得租金收入，最终分红给投资者，投资者成了房东。不说美国，那太遥远。说说咱们的香港比较明白：在香港，“地产霸权”早已成为社会共识，四大地产商通过地产、股权，垄断人们的吃穿住行。在公交方面，九巴、机场巴士的经营者是新鸿基地产；新巴、城巴的经营者是新世界地产。零售方面，屈臣氏、百佳的经营者是李嘉诚旗下的和记黄埔；而万宁、宜家家居、7-Eleven则由怡和经营；OK便利店则属于利丰。余下的饮食业、电信业乃至煤气公司，都一一操控在地产商手中，你花的每一分钱，最终都会流向地产商，这实在让人避无可避！

说得再明白点，谁掌握了商业物业，谁就掌握了印钞机。而国内的万达广场与之就有异曲同工之处:万达的商业地产由以前的卖商业地产，招商租赁沃尔玛、家乐福这些大型主力店，发展到今天自己经营商业地产。万达现在租售比是40%销售、60%自己拥有，形成商业地产升值与商业物业收入生生不息的双赢模式。所以，细心的你如果发现有投资这方面相关的理财产品，可要HOLD住哈！投资了它，不用说家肥屋润，财运还会步步高哈！