滚动型理财产品填补“短期档”银行趁机上调收益率

随着一个月以下短期理财产品被叫停，原本不受重视的滚动型产品，由于投资期限灵活等特点开始受到投资者青睐。

　　需注意的是，这类理财产品不能承诺保本保息，适合有一定风险承受能力的投资者。另外，个别产品存在资金投向不明确的问题，投资者在选择此类理财产品时应关注产品细节。

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　　“滚动型产品是我们的老产品了，它的收益率比活期存款高一些，但是与短期理财产品的收益率相比没有优势，以往我们一般不会主动推介给客户。”一位国有银行客户经理对记者说。但是随着一个月以下理财产品在市面上渐渐绝迹，一直不受重视的滚动型产品终于迎来出头之日。

　　上述客户经理对记者说：“因为现在一个月以下的产品不让发了，现在如果有客户来咨询短期的理财产品，我们就会向他们推荐滚动型产品，最短7天就可以赎回。”

　　据记者了解，目前多家银行都有滚动型产品发售。例如工商银行(601398,股吧)的“灵通快线”、农业银行(601288,股吧)的“安心快线”、浦发银行(600000,股吧)的“周周享盈”、光大银行(601818,股吧)的盈系列、建设银行(601939,股吧)的“乾元-日鑫月溢”和“乾元-日日鑫高”、中国银行(601988,股吧)的自动滚续理财产品等。

　　这类理财产品大多以1天、7天或14天为一个投资周期，每过一个投资周期投资者都可选择赎回，如果不主动赎回产品就自动进入下一个投资周期。也就是说这类滚动型产品没有固定的投资期限，客户可以根据自己的需要在每个开放日进行申购和赎回。其中，投资周期为一天的滚动型理财产品可以随时购买或赎回，投资期限相当灵活。

　　值得注意的是，滚动型产品的收益计算方式分为单利型和复利型两种。如果是复利型产品，投资者上一投资周期的本金和投资收益都在下一周期转为本金来计算收益，相对于单利型产品更划算一些。

　　另外相比较短期理财产品而言，滚动型理财产品也有自己的优势。一位银行客户经理向记者介绍道：“这类产品到期后可以马上进入下一个投资周期，衔接性会比较好。如果投资短期理财产品，产品到期后就需要选择其他理财产品，如果没有合适的理财产品接续，这笔资金就只能闲置了。”

　　产品细节不容忽视

　　滚动式理财产品虽然具有投资期限灵活等特点，但是投资者在选择此类产品时，应注意产品细节。

　　首先，此类产品大多是非保本浮动型收益产品。但是银行客户经理在向客户介绍产品时往往会规避这一点，记者在某银行咨询此类产品时，当问到是否保本时，客户经理这样回答：“投资都是有风险的，虽然说明书上没写明保本，但是这款产品以前从来没有发生过亏本的情况。”

　　对于此类产品的风险，Bankrate理财分析师认为：这类产品主要投资于货币市场工具、债券市场工具、信托计划。投资方向比较稳健。部分产品到期收益率不固定，如果货币市场及债券市场出现较大的波动，产品的收益水平会出现较明显的变化。在部分产品中，投资方向会涉及可转换债券，如果可转换债券的投资比例较大，产品的风险性会增加。部分产品可能会涉及募集期及到账期过长摊低投资者收益的问题。

　　其次，个别产品资金投向不明确。根据《商业银行理财产品销售管理办法》第二十条规定，“理财产品销售文件应当载明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例，并确保在理财产品存续期间按照销售文件约定比例合理浮动。”

　　记者查看了部分滚动型理财产品说明书，发现个别银行在售的此类产品依然存在资金投向不明确的问题。

　　记者就此咨询了某银行后台部门工作人员，他向记者透露：“现在确实有部分银行的理财产品还存在不明确标明投资比例，或者资金投向比较模糊的问题。现在各家银行内部正在针对存在这类问题的理财产品进行调整，估计明年《销售管理办法》开始实施后，这种情况应该会很少出现了。”

　　部分银行上调收益率

　　滚动型理财产品热销，部分银行也趁势上调了此类产品的预期收益率。11月以来，浦发银行、工商银行、光大银行和建设银行先后上调了滚动型产品的预期年化收益率。

　　其中，浦发银行将“周周享盈”的预期年化收益率从2.6%提升至4%。工商银行将“灵通快线”个人超短期人民币理财产品由原来预期最高年化收益率1.60%调整为分档计息。调整后，100万元以下的预期最高年化收益率为1.8%。

　　光大银行也上调了盈系列开放式理财产品的预期年化收益率。其中，滚动周期最短的双周盈系列产品的预期年化收益率上调了0.5%。

　　继以上几家银行后，建设银行于11月25日起上调了“乾元—日鑫月溢”、“乾元—日日鑫高”的预期年化收益率。不同投资期限的预期年化收益率都有所增长。

　　Bankrate理财分析师建议：“有滚动特点的理财产品虽然投资方向还算稳健，但是不能承诺保本保息，比定期存款风险高。由于这类产品投资期限较短，短期投资收益优势较为明显，较适合投资期限在3个月以内，资金量较大，有一定风险承受能力的投资者。”
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