重庆国资委首度披露重啤股权转让内情

　　导言：一线生产工人曾以集体停工方式抗议股权转让。，最后确定嘉士伯，是一个“综合平衡考虑”的结果

　　【《财经》记者 李微敖】颇受业界关注，甚而引起职工以“停工”相杯葛的重庆啤酒股份有限公司(600132.SH，下称重庆啤酒)股权转让交易，在2010年7月5日，获得了股东大会的批准。

　　7月7日，，首次披露重庆啤酒的股权转让的前因后果。

　　重庆轻纺“转型之举”

　　重庆啤酒始创于1958年，是中国西南地区建厂最早，也最具知名度和竞争力的本土啤酒品牌，在业界素有“北有燕京、南有珠江、东有青岛、西有重啤”美誉。

　　2010年6月9日，重庆啤酒第一大股东重庆啤酒(集团)有限责任公司(下称重啤集团)与嘉士伯啤酒厂香港有限公司(下称嘉士伯香港)签署股权转让协议，重啤集团拟将其持有的重庆啤酒12.25%的股权，以每股人民币40.22 元、总计23.85亿元的价格，转让给嘉士伯香港。

　　此前，嘉士伯重庆有限公司(下称嘉士伯重庆)已拥有重庆啤酒17.46%的股权。此番交易完成后，嘉士伯将总计持有重庆啤酒29.71%的股权，成为第一大股东。重啤集团持有股权则将下降为20%，降为第二大股东。重啤集团为重庆轻纺控股(集团)公司(下称重庆轻纺集团)全资控股子公司。重庆轻纺集团为重庆市属国有八大工业集团之一，。

　　这一交易引发业界关注。

　　6月17日中午开始，重庆啤酒旗下两家最重要的生产分公司，北部新区分公司和新区分公司500多名一线生产工人，以集体停工方式抗议股权转让。

　　停工的工人们对《财经》记者称，重庆啤酒是一家盈利情况良好，正处于上升期的企业。大股东在没有与职工进行沟通的情况下，就进行股权转让，，变为外资控股，难以接受。

　　此外，重庆啤酒着力研发近十年的“治疗性(合成肽)乙型肝炎疫苗”项目也为投资界看好，此时转让重庆啤酒控股权，殊为可惜。

，转让重庆啤酒，是“做大做强重庆啤酒产业的迫切需要”，也是“国家战略的重要体现”。

，重庆啤酒从国有独资，股票上市，再到成为一个中外合资、合作的啤酒企业，“在这个过程中体现了重庆对外开放的形象。这也是重庆建设内陆开放高地，加快吸引外资步伐的具体实践。”

　　重庆市经委一位知情人士则对《财经》记者表示，轻纺集团是想通过转让重庆啤酒，及退出*ST四维(600145.SH)等举措，筹集资金，转投IT信息产业。

　　这位人士说，在重庆市未来的发展规划中，IT信息产业，将取代目前的汽车摩托车产业，成为新的第一支柱产业。目前，重庆已吸引了惠普、思科、富士康等企业落户。

　　重庆轻纺集团希望通过投资发展多点触摸屏、LED显示屏、笔记本电脑锂电池等新项目，实现其战略转型。

，重庆轻纺集团转让重庆啤酒所获资金，，“投向有发展潜力的新兴产业”。

　　三理由选定嘉士伯

　　实际上，自2010年4月12日，重啤集团宣布将转让重庆啤酒股权后，共有嘉士伯啤酒厂香港有限公司、百威英博啤酒投资(中国)有限公司(下称百威英博)、华润雪花啤酒(中国)投资有限公司(下称华润雪花)等三家国内外啤酒巨头参与竞争。

　　但为何最终“花落”嘉士伯?

　　6月21日，重庆轻纺集团董事长杨林对《财经》记者解释为，“价高者得”。至于百威英博和华润雪花的出价，杨回答说，“这属于商业秘密，不能透露”。

　　7月7日，，再次肯定了“嘉士伯出价最高”为第一理由。

，嘉士伯的出价还包括对于重庆啤酒的“治疗性乙肝疫苗”项目的前景期望价值。不过，“疫苗项目最终能否完成，仍有不确定性，仍存在风险。”

　　而嘉士伯啤酒生产历史最久，实力强大，再加上此前已为重庆啤酒第二大股东，对重庆啤酒比较熟悉，亦为其最终胜出的原因之一。

　　此外，嘉士伯还对重庆啤酒未来发展做出五项承诺，其中包括：将嘉士伯中国区管理总部搬迁至重庆;将嘉士伯亚洲的技术科研中心设在重庆;继续保留“山城牌”啤酒品牌;将嘉士伯的高端国际品牌啤酒安排在重庆生产;重组后将确保重庆啤酒各子公司员工队伍和公司管理团队的稳定。

，综合以上原因，最后确定嘉士伯，是一个“综合平衡考虑”的结果。

　　“山城牌”估价“合理”

　　作为交易的一部分，重庆啤酒还将从重啤集团受让“山城牌”商标。

　　“山城牌”是重庆啤酒的啤酒产品中最重要的商标品牌，2009 年，该公司生产“山城牌”啤酒59.2 万吨，销售额13.3 亿元，占啤酒业务销售总金额的60.82%。

　　此前，“山城牌”商标的所有权一直为重啤集团所有。2004年至2009年，重啤集团采取费用包干的方式，每年收取重庆啤酒80万元的“山城牌”商标使用费。

　　6月9日，重庆啤酒的公告中提到，重啤集团与嘉士伯在股份转让协议中约定：在协议签署后，重啤集团应尽快向重庆啤酒转让“山城牌”等系列注册商标。

　　6月17日，重庆啤酒董事会批准商标受让议案，同意以9920.06万元人民币的价格，从重啤集团受让“山城牌”啤酒系列注册商标及关联商标。

　　回溯四年前，2006年4月16日，重啤集团曾对外高调发布消息称，经中经(北京)网络传媒公司评估，“山城牌”啤酒的品牌价值已达60亿元，在全国同行中排在前四位。

　　一位参与停工的重啤员工对《财经》记者说，“都是从北京找的评估公司，四年前说是值60亿元;四年后，换了一家，就只有2.6亿元了。

　　7月7日，，对于“山城牌”商标的评估，重庆啤酒聘请正规合法的中介评估机构前后于2006年、2007年、2009年做过商标评估，都在2亿元左右。此次商标转让经北京天健兴业资产评估有限公司评估，价格为2.6亿元。根据评估结果，确定重啤集团对“山城牌”啤酒系列注册商标的评估价值贡献分摊比例为38%;重庆啤酒的贡献分摊比例为62%，因此，重庆啤酒作为受让方，需向重啤集团支付9880万元。