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证券承销业务包括什么

发布时间：2020-01-18 10:48:15

　　证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。证券承销业务在不断发展，但并不是所有证券机构都有资格进行证券承销，证券机构只有达到一定的资金要求和具备相应的人才的时候，才有资格进行证券承销。接下来的小编将带您了解证券承销业务包括什么。

　　一、证券承销业务

　　承销业务分为代销或包销两种方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销又分为全额包销和余额包销两种方式。全额包销是指证券公司作为承销商先全额买断发行人发行的证券，再向投资者发售，由证券公司承担全部风险的承销方式。余额包销是指证券公司作为承销商按照约定的发行额和发行条件，在约定的期限内向投资者发售证券，到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额，未售出的证券由证券公司负责认购，并按约定的时间向发行人支付全部发行价款的承销方式。

　　二、证券承销的条件

　　1、证券专业机构具有不低于人民2000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币2000万元的证券营运资金。

　　2、证券专业机构具有不低于人民币1000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于人民币1000万元的净证券营运资金。

　　净资本的计算公式为：

　　净资本＝净资产－（固定资产净值　长期投资）×30％－无形及递延资产－提取的损失准备金－证监会认定的其他长期性或高风险资产。

　　净证券营运资金是指证券兼营机构专门用于证券业务的具有高流动性的资金。

　　（注：新颁布的《证券法》规定可从事证券承销业务的综合类证券公司注册资本最低限额为人民5亿元。）

　　3、三分之二以上的高级管理人员和主要业务人员获得证监会颁发的《证券业从业人员资格证书》。在未取得《证券从业人员资格证书》前，应当具备下列条件：

　　（1）高级管理人员具备必要的证券、金融、法律等有关知识，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有三年以上证券业务或五年以上金融业务工作经历；

　　（2）主要业务人员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，近二年内没有严重违法违规行为，其中三分之二以上具有二年以上证券业务或三年以上金融业务的工作经历。

　　4、证券经营机构在近一年内无严重的违法违规行为或在近二年内未受到取消股票承销业务资格的处罚。

　　5、证券经营机构成立并且正式开业已超过半年；证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营、分帐管理。

　　6、具有完善的内部风险管理与财务管理制度，财务状况符合以下管理要求：

　　（1）证券经营机构负债总额与净资产之比不超过10，证券兼营机构从事证券业务发生的负债总额与证券营运资金之比不超过10；

　　（2）证券经营机构从事股票承销业务，其流动性资产占净资产或证券营运资金的比例不得低于50％。

　　7、具有能够保障正常营业的场所和设备。

　　8、证监会要求的其他条件。

　　以上就是小编整理的关于证券承销业务的相关知识点，证券承销业务分为包销和代销，包销是指将证券全部购入向投资者发售，代销是指将证券购入向投资者发售剩余的再返还给发行人，以此来看包销的风险更大。如果您对以上内容还有不理解的地方，可在线向律师咨询。

　　责任编辑：小易