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透视经济全球化背景下的跨国公司关联交易（二）

发布时间：2019-08-18 23:57:15

　　二、跨国公司关联交易显现的问题

　　(一)利用关联交易降低成本合理避税。利用东道国的各项政策减少税收，实现跨国公司集团收益最大化是跨国公司经营的重要战略。关联交易则充当了跨国公司在全球范围内调整纳税的手段和平台。其主要方式有：

　　1.转移定价。跨国公司在集团内部控制产品价格，通过“高进低出”的手段，高价进口境外母公司或关联公司的原材料、零部件等，经过加工后，再以低价卖给境外关联公司。久而久之，境内公司出现亏损，利润却潜移默化到境外母公司。

　　2.转移商标专利费、技术转让费等无形资产，增加经营成本。在世界经济中，我国充当了“世界工厂”的角色，跨国公司在我国投资仍以制造中心为主，一些产品的核心技术仍被境外母公司掌控，跨国公司总部通过收取固定比例的技术服务费等方式将东道国关联企业大量的隐性利润上收，形成了境内子公司核心技术的空洞，境内子公司为此要付出昂贵的代价。跨国公司母子公司之间无形资产的定价和交易时间随意性较强，运作空间弹性较大。

　　3.国家间税收差异导致利润集中汇出。跨国公司通盘考虑全球各地税收优惠政策，利润的流向也随之倾斜。2004年，美国颁布了《本土投资法》，对美国投资于境外企业汇回的利润给予了大幅度的税收优惠政策。2005年，中国境内某跨国公司将历年未分配利润汇往其美国母公司以享受税收优惠。

　　4.新建若干关联公司，享受“两免三减半”政策。跨国公司利用我国对外商投资企业的优惠政策，一是采取多设分厂，分厂为总厂配套，执行集团经营的不同功能。二是采取“以新代旧”的经营策略，一个企业在税收优惠期间利润奇高，而超过税收优惠期后，又会以咨询费等方式将盈利转给新投资设立的关联企业，亏损的旧企业完成使命，而新设立的关联企业粉墨登场，继续享受税收优惠待遇。三是采取离岸账户过渡资金返程投资，骗取外资身份。

　　(二)利用关联企业转移利润易引发偿债风险。正如前面所述，跨国公司以关联公司为工具调整经营策略，对关联公司的应收应付款项、利润进行调节，造成经营良好的业绩假象，如果关联公司在经营鼎盛期间与银行发生借贷，一旦关联公司应收账款不能收回，那么企业亏损的同时，贷款银行就会形成呆账，从而影响到银行的资产质量。

　　(三)跨国公司母公司为子公司提供短期融资削弱了中资企业竞争力。跨国公司为境内子公司提供贷款尽管要受到外债流入“投注差”的额度限制，但在借款利率、借款期限、偿还能力等方面都不受限制，母公司通常提供低于子公司所在东道国规定的贷款利息甚至是无息贷款，由于有境外母公司做后盾，境内子公司拥有充足的流动资产，具有较强的市场竞争力。而中资企业流动资产主要依靠银行提供流动资金贷款，贷款审查期限长、程序复杂，支付利息远高于前者，经营成本高，流动资金循环受到一定影响，在占领市场的时间上处于劣势。

　　(四)低价并购关联公司中方股权，实现资产转移。我国对外商投资企业的股权转让要经过外经贸部门审批，企业的净资产值是评估股权转让定价的标准，会计报表是审核的材料之一。关联公司为达到低价转移资产的目的，将股权转让方企业的应收账目做大，记提坏账准备，并与会计师事务所联手制造严重亏损的假象，从而降低净资产值，实现超低价转让。