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券商扩大融资业务以迎证监检查

发布时间：2019-08-08 03:16:15

　　核心内容：证监会表示将启动第四季度现场检查工作，对部分证券公司的融资类业务进行检查。对此，券商纷纷扩大融资融券业务，通过赴港上市、公开募资等方式补充资本金。　

　　在上周五的新闻发布会上，证监会表示将会启动了《证券公司融资融券业务管理办法》修订工作，近期没有对证券公司融资类业务进行窗口指导，但“将启动第四季度现场检查工作，对部分证券公司的融资类业务进行检查”。在核查融资融券传闻的风口，多家券商正通过赴港上市、公开募资等方式补充资本金，其中补充资本金的目的之一就是扩大融资融券业务。

　　开户、融资配资是否合规是检查重点

　　根据证监会下发给券商的《现场检查通知书》显示，证监会此次现场检查内容主要涉及融资融券、股票质押回购、约定购回式证券交易、具有融资功能的柜台市场收益互换等融资类业务开展情况和股票期权业务准备情况。

　　这次例行检查中涉及融资类业务的主要内容包括：融资通道、与中介渠道对接的问题、账户合规性问题等，像融资融券除了杠杆问题，还有客户是否合规融资、配资、合规开户及是否进行投资者教育等。

　　据了解，多数券商融资融券杠杆比例为1：1左右，有部分券商放大至1：2。上述券商负责人也表示，融资融券的杠杆率不高，从长远看，市场对融资类业务需求很大，国外两融业务发展历史也证明，融资客是最核心、最活跃的客户，且呈现机构化趋势。目前融资融券尚处于发展初期，券商资本金很多无法满足市场需求，未来相关业务肯定会持续增长。

　　目前融资融券余额市值比为2.5%，接近3%的国际平均水平，在合理范围内；融资融券交易占二级市场交易之比为18%，低于国际20%～25%的平均水平，“我国融资融券应有的状态是1万亿~1.2万亿元，只是之前被低估了，融资融券余额会受市场调控，在1万亿元上下波动20%左右是正常现象，不存在两融加速市场暴跌的问题。”