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大秦铁路将发行50亿元公司债券

发布时间：2019-09-01 04:35:15

　　核心提示：12月5日晚间，大秦铁路公告称，公司将正式发行规模不超过50亿元的2012年第一期公司债券，本期是全年拟发行总规模不超过70亿元公司债券的首期发行。

　　据了解，发行70亿规模的公司债券已于今年10月30日通过证监会核准，第一期不超过50亿元的公司债券期限为三年，债券票面均额为100元。本次债券网上、网下预设的发行数量占本期债券初始发行规模的比例分别为10%和90%，募集资金全部用于补充流动资金。

　　据大秦铁路介绍，公司2010年通过公开发行收购太原局运输主业相关资产和股权，完成了对铁路煤运通道资源的整合，拓宽了新的运输市场，主营业务规模不断扩大，公司机车车辆检修费用、电力及燃料费用、资本开支规模等均有所上升;同时，受国内整体经济形势影响，煤炭需求增速仍有可能放缓，公司现金流压力增大;除经营性负债外，公司尚有60亿元债券将于2012年底前到期，公司将以自有资金进行偿还。上述因素均增加了公司对补充流动资金的需求。

　　而截至2012年6月30日，大秦铁路有息负债主要为2009年发行的三年期和五年期共135亿元的中期票据，以及2011年发行的二年期40亿元公司债券。公司称，本期债券若在2012年内完成发行，公司有息负债的本金清偿压力将相对平均地分布在2012年、2013年、2014年和2015年，降低了一次性本金偿还压力，有利于优化公司现有债务结构。

　　大秦铁路表示，本期债券发行完成且根据上述安排运用募集资金后，预计公司流动比率将从2012年6月30日的0.58提高至0.81，速动比率也将从2012年6月30日的0.50提高至0.74，短期偿债能力得以增强，短期偿债压力减轻。

　　“相对于从银行借出同期限可比贷款用于补充流动资金，公司发行本期债券将有效节约财务费用，有利于增强公司盈利能力。”大秦铁路在报告中分析。

　　2012年公司前三季度收入334.8亿元，同比增长0.6%;实现净利润87.5亿，同比下滑4.9%。中金公司在近期研报中分析，大秦线运量企稳，需求出现持续复苏但反弹动能仍显不足。同时考虑到进口煤的替代风险，如果国内外煤炭价差继续扩大，将存在影响大秦线2013年一季度运量的可能性。

　　■ 知识一点通

　　什么是公司债券?

　　公司债券是股份制公司发行的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。

　　公司债券是公司债的法定形式，公司债是公司债券的实质内容。

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