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上市公司债券融资升温 IPO融资大降

发布时间：2019-10-16 10:03:15

　　中国银行将在香港发行30亿元人民币债券，这是今年继交行、进出口行及建行后，第四家金融机构在香港发行人民币债券。

　　IPO融资大降债券融资大增

　　专业情报信息提供商汤森路透的数据显示，中国的公司债发行规模从去年前8个月的162.79亿美元上升至今年的253.16亿美元，而IPO融资金额则从去年的255.12亿美元下降到了今年的164.66亿美元，两类融资恰巧调了个个。

　　数据显示，今年前8个月，中国的公司债发行规模较去年同期上升55.5%，宗数为52宗。今年以来中国人民币债券的发行规模也较去年同期增加了23.1%，人民币债券发行规模高达282亿美元，宗数达56宗。

　　今年前8个月，中国企业的可转债发行规模大幅上升128.2%，创出了93.29亿美元的历史新高。中国也以17宗、融资93.29亿美元，成为全球第二大可转债融资市场。

　　至于IPO，融资规模则大幅下降。其中A股市场仅有69宗，融资额为143亿美元，较去年同期下降31.9%;香港市场17宗，融资金额为69亿美元。

　　债券日益受青睐

　　上半年股市的大幅下跌，对各大保险公司的投资收益产生了很大的影响，中国人寿、中国平安、人保财险虽然均表示已根据市场变化调整投资组合，调低权益类投资比重，增加债券投资等固定收益投资，其投资收入仍分别较去年同期下降47.4%、77.0%和36.3%。

　　人保财险总裁王银成表示，公司资金运用将保持稳健灵活，谨慎配置权益类投资，加强固定收益类投资。中国平安副首席投资业务执行官陈德贤也表示对下半年市场持谨慎态度，投资方面将维持上半年增加固定收益投资比例的政策。

　　中国人寿首席投资执行官刘乐飞更明确指出，从国际经验看，公司债一直是保险公司资产配置的主要品种，海外保险公司持有公司债占投资组合的比重一般在50%以上。他认为，目前是公司债大发展的好时机，中国人寿会积极把握公司债和私募债券的投资机遇，也很看好其对中国人寿未来收益的贡献。

　　金融机构在香港发行的人民币债券更是受到了机构和零售投资者的一致青睐。交通银行于7月在港发行30亿人民币债券，市场反响热烈，零售部分及机构部分认购金额约235亿元人民币，达发行额的7.8倍。中国进出口银行8月在港发行的30亿元人民币债券，总申购金额逾113亿元人民币，接近发行额的3.77倍。

　　上市公司发债忙

　　在过去几年的良好宏观环境下，经过几年的高速成长，今天的各大上市公司尤其是行业龙头，无论是出于国际化战略的考虑还是为了增加资源储备，或者行业整合，都亟需加大资本开支，但却适逢在资本市场低迷，于是上市公司将目光转向了债券市场。

　　中国电信执行副总裁兼首席财务官吴安迪表示，公司资本债务比低于30%，举债空间较大。

　　中国石油副董事长、总裁周吉平日前也透露，公司董事会已经决定，在合适时间发行600亿人民币债券。

　　中国铝业董事长肖亚庆日前也透露，为保持现金流稳定，公司已经申请发行100亿债券。今年上半年，公司已经发行了50亿元3年期中期票据，及50亿元的短期融资券。