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创业投资公司怎样评估项目

发布时间：2021-01-01 02:08:15

创业投资公司怎样评估项目

项目评估标准

创业投资公司在筛选项目的时候主要会考虑以下几个方面的问题：

■ 企业的经营领域及融资金额符合投资公司的选项标准吗？
■ 产品或技术已经商业化了吗？
■ 创业企业有持续成长或扭亏为赢的潜力吗？
■ 企业的管理团队有能力把握潜在的市场机会，并管理好公司吗？
■ 可能的收益与潜在风险匹配吗？
■ 估计投资回报率超过投资选项标准吗？
■ 企业有能力偿还债务吗？

从评估标准上来看，项目的评估既有其科学的一面，也有其艺术的一面。一般项目的评估都是围绕着人、市场、技术和财务指标四个方面来进行的（参见下面的示意）。按照这个顺序，排在越前面的越重要，越后面的越容易量化。而越容易量化的指标就越容易达成共识。

重要性: 人&管理团队 > 市场&商业环境 > 产品&技术 > 盈利预测&财务状况
可量化性：人&管理团队 < 市场&商业环境 < 产品&技术 < 盈利预测&财务状况

融资者常犯的一种错误是过分强调企业的技术与产品。正确的做法是在向投资公司介绍自己的企业时强调企业面对的特殊市场机会，以及企业的管理团队有能力抓住这种市场机会并让企业赚钱。

尽职调查

在项目经过初步筛选，双方达成一定的投资条件共识之后，接着投资公司就会开始尽职调查。尽职调查是项目评估的重要一环。

尽职调查的目的是：

* 核实已经收集的资料；
* 评估投资和经营计划的时间进度；
* 评估销售和财务预测是否实在；
* 发现潜在的投资和经营风险。

投资公司一方可能参与的尽职调查人员包括:
* 行业专家或生产（服务）管理专家；
* 财务和税务专家；
* 法律专家；
* 人力资源专家；
* 环境保护专家。

投资与否的决策权总是在投资公司手中，如果尽职调查的结果令投资商满意，接下来的工作就是最后的投资合同谈判和履行投资参股（或收购）的手续。