“小非”嫌股票估值低 欲借道信托延期减持
发布时间：2019-08-02 17:09:15
随着股指巨幅调整，“小非”也开始不愿意低价减持了。记者昨日从深国投获悉，目前市场上不少“小非”因嫌估值太低，纷纷将目光投向信托公司，有意借道信托产品实现延期减持。
“我们正在设计针对‘小非’减持的信托产品，很快就会正式推出。”深国投内部人士透露，这种“小非”信托产品，就是针对目前市场上那些已到限售期但又不愿减持的“小非”而量身制作的。
据介绍，这类信托产品主要是帮助“小非”持有人解决短期资金紧缺。具体操作为，“小非”持有人与受托方签署相关协议，在协定期限内将已到限售期的股权质押给信托公司，并办理相应的股权冻结手续。信托公司支付给持有人一定的贷款，额度一般为“小非”的市值50%左右，具体比例根据上市公司的资质而论，贷款的年利率成本一般为10%—12%。信托公司据此再向社会公开发售信托产品募集资金，信托产品在募集资金时对应的保底收益为8%—10%。另外，信托产品还可以分享“小非”持有人投资带来的收益，该部分收益在保底收益之上。
“随着大批股票价格被腰斩，很多‘小非’都觉得股票价值被低估，不愿意在此时进行低位减持。”深国投信托部一位经理介绍，但由于目前银行贷款收紧，“小非”资金也绷得很紧，迫不得已借道信托产品来延期减持。
这位经理介绍，“小非”此举不仅可以不低位减持，还可以不通过银行顺利融到所需资金，而且将来随着股价的回升，还可以把质押出去的股票赎回随时进行减持套现。
深国投人士介绍，为了控制这种“小非”融资带来的风险，他们也对这类“小非”持有人实行动态监控，当“小非”市值跌至融资额一定比例时，持有人必须追加抵押物，不然抵押的“小非”所有权就归信托公司，信托公司可以根据行情随时卖出“小非”兑现资金。
据悉，目前主动与深国投签署该类融资合同的“小非”多是来自银行股股东，也有不少来自中小板企业的股东。而在5月份，深国投也发行了一种针对限售股的信托产品———深国投—铸金资本二号，该信托产品的投资领域为上市公司的定向增发。此次针对“小非”即将推出的信托产品，只是在投资领域和质押股权的流动性上有所区别。
上述产品的推出，得到了市场人士和专家的一致称赞。他们认为，此类信托产品的推出，不仅间接说明当前股市投资价值的凸现，也为“小非”减持寻找到了一种全新的方式和途径，可以缓解市场普遍担忧的“小非”减持压力，也为追求保底收益的投资者提供了另一个投资的渠道。
“我们正在设计针对‘小非’减持的信托产品，很快就会正式推出。”深国投内部人士透露，这种“小非”信托产品，就是针对目前市场上那些已到限售期但又不愿减持的“小非”而量身制作的。
据介绍，这类信托产品主要是帮助“小非”持有人解决短期资金紧缺。具体操作为，“小非”持有人与受托方签署相关协议，在协定期限内将已到限售期的股权质押给信托公司，并办理相应的股权冻结手续。信托公司支付给持有人一定的贷款，额度一般为“小非”的市值50%左右，具体比例根据上市公司的资质而论，贷款的年利率成本一般为10%—12%。信托公司据此再向社会公开发售信托产品募集资金，信托产品在募集资金时对应的保底收益为8%—10%。另外，信托产品还可以分享“小非”持有人投资带来的收益，该部分收益在保底收益之上。
“随着大批股票价格被腰斩，很多‘小非’都觉得股票价值被低估，不愿意在此时进行低位减持。”深国投信托部一位经理介绍，但由于目前银行贷款收紧，“小非”资金也绷得很紧，迫不得已借道信托产品来延期减持。
这位经理介绍，“小非”此举不仅可以不低位减持，还可以不通过银行顺利融到所需资金，而且将来随着股价的回升，还可以把质押出去的股票赎回随时进行减持套现。
深国投人士介绍，为了控制这种“小非”融资带来的风险，他们也对这类“小非”持有人实行动态监控，当“小非”市值跌至融资额一定比例时，持有人必须追加抵押物，不然抵押的“小非”所有权就归信托公司，信托公司可以根据行情随时卖出“小非”兑现资金。
据悉，目前主动与深国投签署该类融资合同的“小非”多是来自银行股股东，也有不少来自中小板企业的股东。而在5月份，深国投也发行了一种针对限售股的信托产品———深国投—铸金资本二号，该信托产品的投资领域为上市公司的定向增发。此次针对“小非”即将推出的信托产品，只是在投资领域和质押股权的流动性上有所区别。
上述产品的推出，得到了市场人士和专家的一致称赞。他们认为，此类信托产品的推出，不仅间接说明当前股市投资价值的凸现，也为“小非”减持寻找到了一种全新的方式和途径，可以缓解市场普遍担忧的“小非”减持压力，也为追求保底收益的投资者提供了另一个投资的渠道。
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