信托业频现跨国婚姻 外资银行纷纷加入股权争夺战
发布时间：2019-08-15 13:10:15
继英国安石投资管理公司获银监会批准，参股北京国际信托公司19.99%股权后，上个月底，联华信托与澳大利亚国民银行之间这桩筹划多时的“跨国婚姻”也正式生效，澳大利亚国民银行成功收购联华信托20%股权，这是监管部门首次批准外资银行入股国内信托公司。
经历了2007年行业内外的重组热潮后，信托公司股权争夺战进入2008年以来似乎有愈演愈烈之势。除了中资金融机构在此番战役中频频得手外，外资军团也在日渐开放的政策空间中赢得了一席之地。据了解，目前有多家外资机构正在与信托公司频繁接触，包括巴克莱集团与新华信托、汇丰银行与国民信托、苏格兰皇家银行与苏州信托、中信信托与三菱信托银行等，有的信托公司甚至已多次更换谈判对象。一度不被人们看好的信托公司，如今俨然成为那些实力雄厚的外资财团眼中的“香饽饽”。业内人士预测，在联华信托引入澳大利亚国民银行成功获批之后，很快将有更多的外资金融机构通过参股信托公司的方式进入中国市场。
来自联华信托的消息，澳国民银行此次入股共购得联华信托10200万股，并派驻一名董事，同时派人担任公司的风险控制官。此次合作使联华信托可以利用外方出色的结构性融资能力，为将来开展QDII、基础设施信托、养老金管理、REITs(房地产投资信托基金)等创新业务提供机会，同时增强公司在公司治理、风险控制等方面的能力。市场分析人士认为，这样的“联姻”体现了优势互补、战略共赢的发展方向。对于国内信托公司来说，可以快速提高创新能力和风险管理水平，在市场中取得核心竞争优势；对于外资机构而言，入股信托公司则为参与中国金融市场打开了一条快捷简便的通路，同时获得了扩张业务和完善全球经营网络的良好机会。据了解，澳大利亚国民银行对中国金融市场觊觎良久，在参股联华信托之前曾试图入股城市商业银行，但无功而返。此番在外资银行中拔得头筹领到信托牌照，可以看作是其为进入中国市场另辟的一条新路径。当然，也不排除部分外资机构在进入信托公司之后，通过推动信托公司上市，赚取资本超额增值利润。对此，某业内人士分析说，在大型国有商业银行、中小股份制银行和城市商业银行等引入外资战略投资者已经取得实质性进展以后，信托公司开始逐渐走进外资机构的视线中，其手中的信托牌照成为外资买家眼中颇为看好的稀缺资源。除此之外，外资银行对国内信托公司感兴趣，也与信托业在委托理财业务上的高端取向有很大关系，因为这块业务与外资银行面向高端客户的服务定位具有一致性，一旦获得信托业务资格，今后将可为其高端银行客户提供更加多元化的产品和服务。
不仅如此，信托公司作为惟一可同时投资于货币市场、资本市场和产业市场的金融机构，在资产管理业务方面具有得天独厚的行业优势，其灵活性是商业银行、证券公司所不能比的。因此，在新一轮并购潮中，信托公司对外资机构具有特殊的吸引力。根据《信托公司管理办法》，信托公司可以对金融类公司进行股权投资，这意味着外资机构可通过信托公司间接控股基金公司、证券公司乃至商业银行等其他金融机构。
实际上，在经历了前一轮的增资扩股与并购重组之后，信托公司在资本实力上已经大大获得了加强，而与外资机构“联姻”则看重的是后者在资产管理能力上的优势以及全球化的投资视野，并借此增加自身的话语权。也正因为此，检验这场“跨国婚姻”成功与否的标准在于，信托公司能否在合作伙伴的帮助下，找到适合自身发展的业务模式，将核心业务做大做强，而不是成为他人战略布局中的一粒棋子。
经历了2007年行业内外的重组热潮后，信托公司股权争夺战进入2008年以来似乎有愈演愈烈之势。除了中资金融机构在此番战役中频频得手外，外资军团也在日渐开放的政策空间中赢得了一席之地。据了解，目前有多家外资机构正在与信托公司频繁接触，包括巴克莱集团与新华信托、汇丰银行与国民信托、苏格兰皇家银行与苏州信托、中信信托与三菱信托银行等，有的信托公司甚至已多次更换谈判对象。一度不被人们看好的信托公司，如今俨然成为那些实力雄厚的外资财团眼中的“香饽饽”。业内人士预测，在联华信托引入澳大利亚国民银行成功获批之后，很快将有更多的外资金融机构通过参股信托公司的方式进入中国市场。
来自联华信托的消息，澳国民银行此次入股共购得联华信托10200万股，并派驻一名董事，同时派人担任公司的风险控制官。此次合作使联华信托可以利用外方出色的结构性融资能力，为将来开展QDII、基础设施信托、养老金管理、REITs(房地产投资信托基金)等创新业务提供机会，同时增强公司在公司治理、风险控制等方面的能力。市场分析人士认为，这样的“联姻”体现了优势互补、战略共赢的发展方向。对于国内信托公司来说，可以快速提高创新能力和风险管理水平，在市场中取得核心竞争优势；对于外资机构而言，入股信托公司则为参与中国金融市场打开了一条快捷简便的通路，同时获得了扩张业务和完善全球经营网络的良好机会。据了解，澳大利亚国民银行对中国金融市场觊觎良久，在参股联华信托之前曾试图入股城市商业银行，但无功而返。此番在外资银行中拔得头筹领到信托牌照，可以看作是其为进入中国市场另辟的一条新路径。当然，也不排除部分外资机构在进入信托公司之后，通过推动信托公司上市，赚取资本超额增值利润。对此，某业内人士分析说，在大型国有商业银行、中小股份制银行和城市商业银行等引入外资战略投资者已经取得实质性进展以后，信托公司开始逐渐走进外资机构的视线中，其手中的信托牌照成为外资买家眼中颇为看好的稀缺资源。除此之外，外资银行对国内信托公司感兴趣，也与信托业在委托理财业务上的高端取向有很大关系，因为这块业务与外资银行面向高端客户的服务定位具有一致性，一旦获得信托业务资格，今后将可为其高端银行客户提供更加多元化的产品和服务。
不仅如此，信托公司作为惟一可同时投资于货币市场、资本市场和产业市场的金融机构，在资产管理业务方面具有得天独厚的行业优势，其灵活性是商业银行、证券公司所不能比的。因此，在新一轮并购潮中，信托公司对外资机构具有特殊的吸引力。根据《信托公司管理办法》，信托公司可以对金融类公司进行股权投资，这意味着外资机构可通过信托公司间接控股基金公司、证券公司乃至商业银行等其他金融机构。
实际上，在经历了前一轮的增资扩股与并购重组之后，信托公司在资本实力上已经大大获得了加强，而与外资机构“联姻”则看重的是后者在资产管理能力上的优势以及全球化的投资视野，并借此增加自身的话语权。也正因为此，检验这场“跨国婚姻”成功与否的标准在于，信托公司能否在合作伙伴的帮助下，找到适合自身发展的业务模式，将核心业务做大做强，而不是成为他人战略布局中的一粒棋子。
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