证券投资信托事业证券投资顾问事业运用委托投资资产从事证券相关商品交易应行注意事项

壹、本注意事项依据证券投资信托事业证券投资顾问事业经营全权委托投资业务管理办法第十六条第二项规定订定之。

贰、经营全权委托投资业务之证券投资信托事业、证券投资顾问事业及兼营全权委托投资业务之信托业(以下简称全权委托投资业者)运用委托投资资产从事证券相关商品交易应依本注意事项办理。

参、本注意事项所称期货或选择权，系指其价值由股价指数、股票、存托凭证、指数股票型基金(ETF)或利率所衍生，并经行政院金融监督管理委员会(以下简称本会)依期货交易法第五条公告期货商得受托从事交易之期货契约、选择权契约及期货选择权契约。所称可运用资产，系指每一全权委托投资帐户净资产扣除已投资有价证券总市值后之资产。

肆、全权委托投资业者运用委托投资资产，得从事台湾期货交易所股份有限公司期货或选择权交易及国外期货交易所期货或选择权避险交易，并应遵守下列规定：

一、从事台湾期货交易所股份有限公司期货或选择权交易：

(一)每一全权委托投资帐户每营业日持有未冲销多头部位之期货契约总市值加计买进选择权买权及卖出选择权卖权之履约价格乘以契约乘数或契约单位总额，不得超过该全权委托投资帐户净资产价值之百分之十五，且不得大于该全权委托投资帐户可运用资产。

(二)每一全权委托投资帐户每营业日投资于任一公司发行之有价证券总额加计买进该公司股票选择权买权及卖出该公司股票选择权卖权之履约价格乘以契约单位总额，不得超过该全权委托投资帐户净资产价值之百分之二十。

(三)每一全权委托投资帐户每营业日持有未冲销空头部位之期货契约总市值加计买进选择权卖权及卖出选择权买权之履约价格乘以契约乘数或契约单位总额，不得超过该全权委托投资帐户所持有之相对应有价证券总市值。所称相对应有价证券系指与期货契约或选择权契约标的物价格具高度相关之有价证券；或指股票选择权之标的股票。

二、从事国外期货交易所期货或选择权避险交易：

(一)每一全权委托投资帐户每营业日持有未冲销空头部位之期货契约总市值加计买进选择权卖权及卖出选择权买权之履约价格乘以契约乘数或契约单位总额，不得超过该全权委托投资帐户所持有之相对应有价证券总市值之百分之十五。所称相对应有价证券系指与期货契约或选择权契约标的物价格具高度相关之有价证券；或指股票选择权之标的股票或存托凭证。

(二)委托投资资产从事国外期货交易所之期货或选择权交易，以国外金融商品所衍生之商品为限，不得涉及以我国证券、证券组合或股价指数为标的之期货或选择权交易。

三、每一全权委托投资帐户每营业日未冲销之买进选择权之权利金总额，不得超过该全权委托投资帐户净资产价值之百分之五。

四、全权委托投资业者应秉持诚信原则，并依全权委托投资相关契约内容之规范，为客户进行相关操作。

五、全权委托投资业者以委托投资资产从事期货或选择权交易，应委托经本会许可之期货商为之。

伍、全权委托投资业者以委托投资资产从事期货或选择权交易，全权委托投资帐户经理人应具备期货及选择权交易知识或经验，并应接受至少六小时以上之期货暨选择权相关法规及实务之职前及在职训练课程。

陆、全权委托投资业者运用全权委托投资帐户资产从事期货或选择权交易，应依下列程序办理：

一、全权委托投资帐户从事证券相关商品交易，应分交易分析、交易决定、交易执行及交易检讨等四步骤；各步骤之内容由各全权委托投资业者自行依本注意事项及相关法令规定订定，并提经董事会决议通过后实施。

二、全权委托投资帐户从事证券相关商品交易之交易分析、决定、执行及检讨各步骤应具备之资料及全权委托投资业者相关人员应负担之责任如下：

(一)交易分析：从事证券相关商品交易报告书须载明交易理由、预计交易价格、多(空)方向、契约月份、口数、时间、停损点及停利点，并详述分析基础、根据及建议。

(二)交易决定：投资经理人依据从事证券相关商品交易报告书作成交易决定书，并交付执行；交易决定书须载明交易价格、多(空)方向、契约月份、口数、时间、停损点及停利点等内容。

(三)交易执行：交易员依据交易决定书执行交易，作成交易执行纪录；交易执行纪录须载明实际成交价格、多(空)方向、契约月份、口数与时间及交易决定书与交易执行间之差异、差异原因说明等内容。

(四)交易检讨：从事证券相关商品交易检讨报告应依据该帐户实际交易执行情形予以检讨并提建议事项。

(五)有关前开各步骤之负责人员、其分层负责内容及代理制度等应纳入内部控制制度。

柒、全权委托投资业者为每一全权委托投资帐户编制月报及年度报告书时，应揭露该帐户所持有之未冲销部位口数、契约月份、保证金及权利金金额、契约价值、未实现损益、多头部位之期货契约总市值加计买进选择权买权及卖出选择权卖权之履约价格乘以契约乘数或契约单位总额占该全权委托投资帐户净资产价值之比例、投资于任一公司发行之有价证券总额加计买进该公司股票选择权买权及卖出该公司股票选择权卖权之履约价格乘以契约单位总额占该全权委托投资帐户净资产价值之比例、空头部位之期货契约总市值加计买进选择权卖权及卖出选择权买权之履约价格乘以契约乘数或契约单位总额占该全权委托投资帐户净资产价值之比例、未冲销之买进选择权之权利金总额占该全权委托投资帐户净资产价值之比例。

捌、全权委托投资业者内部稽核人员应定期了解证券相关商品交易内部控制之允当性，并按月查核全权委托专责部门对委托投资资产从事相关交易程序之遵循情形，作成稽核报告，备供查核。

玖、，申报委托投资资产从事证券相关商品交易之重要内容。