市场趋谨慎 汇贤REITs以定价区间下限IPO
发布时间：2019-08-29 10:17:15
香港首个人民币IPO项目汇贤房地产信托基金 (87001.HK，下称汇贤REITs)将以招股价区间下限定价，即每股5.24元，筹资额达104.8亿元，公开认购部分的集资额为20.96亿元。汇贤REIT将于4月29日在香港交易所挂牌上市。
4月20日，一位国际房地产投资管理公司的资深研究人士对财新记者表示，以下限定价与目前整个市场流动性收紧，和投资者普遍对中国的房地产市场持观望态度有关。
据汇贤REITs此前发布的招股书显示，汇贤REITs发行指导价格区间为每基金单位5.24元至5.58元人民币，预计筹资104.8亿至111.6亿元人民币，其公开认购部分的集资额最高为22.32亿元。单位派息回报率4.00%-4.26%。
据《华尔街日报》4月19日报道，截至周二，汇贤的公开认购及国际配售合计认购额已达集资额两倍。不过也有券商反映，散户认购的热情并不高。有市场人士指出，散户认购热情不高主要与单位派息收益率、集团盈利前景、香港人民币流通量不足以及未来内地房地产市场前景等因素有关。
世邦魏理仕资深董事马雪明对财新记者表示，虽然汇贤招股时回报率不算高，但不应该单单去看物业的增值，目前加上人民币升值2%-3%。投资回报还是相当可观的。越来多的基金和机构对此类人民币基金感兴趣。
上述研究人士亦对记者表示，今后将形成一种趋势，越来越多的中国大陆的物业到香港和新加坡去发REITs。这不仅开辟了新的融资渠道，同时，也给投资者一个退出渠道。随着北京上海写字楼需求，将有更多带来现金流的物业会上市。
“目前东方市场的商业物业租金是最好的，所以能成为第一个以人民币计价上市的REITs。”上述人士称。
作为首只境外人民币股票产品，汇贤REIT4月11日至19日中午在港公开发售，共发行20亿个基金单位，占其总基金单位的40%。其中16亿个基金单位用于国际发售，4亿个基金单位在香港公开发售。
汇贤REITs表示，将于上市日期至截至2012年12月31 日财政年度的年度分派为可供分派收入的100%，此后每个财政年度至少90%年度可供分派收入将分派予基金单位持有人。
汇贤REITs为李嘉诚麾下长江实业(00001.HK)旗下分拆出来的内地出租物业组成，其主要物业是持有北京王府井东方广场物业未来38年的产业租赁协议，该协议签订于1999年，于2049年1月届满。
北京东方广场于1996年施工，于2004年全部竣工，由东方新天地、东方经贸城、东方豪庭公寓和北京东方君悦大酒店组成。上市前，东方广场的最终权益所有人为汇贤控股，由六家投资机构组成的财团直接控制，拥有的权益分别为长实33.4%，和记黄埔17.9%，中国银行19.8%，中国人寿19.8%，东方海外国际7.9%，Cranwood 1.2%。
中信证券国际、汇丰及中银国际是此次交易的联席簿记行。
4月20日，一位国际房地产投资管理公司的资深研究人士对财新记者表示，以下限定价与目前整个市场流动性收紧，和投资者普遍对中国的房地产市场持观望态度有关。
据汇贤REITs此前发布的招股书显示，汇贤REITs发行指导价格区间为每基金单位5.24元至5.58元人民币，预计筹资104.8亿至111.6亿元人民币，其公开认购部分的集资额最高为22.32亿元。单位派息回报率4.00%-4.26%。
据《华尔街日报》4月19日报道，截至周二，汇贤的公开认购及国际配售合计认购额已达集资额两倍。不过也有券商反映，散户认购的热情并不高。有市场人士指出，散户认购热情不高主要与单位派息收益率、集团盈利前景、香港人民币流通量不足以及未来内地房地产市场前景等因素有关。
世邦魏理仕资深董事马雪明对财新记者表示，虽然汇贤招股时回报率不算高，但不应该单单去看物业的增值，目前加上人民币升值2%-3%。投资回报还是相当可观的。越来多的基金和机构对此类人民币基金感兴趣。
上述研究人士亦对记者表示，今后将形成一种趋势，越来越多的中国大陆的物业到香港和新加坡去发REITs。这不仅开辟了新的融资渠道，同时，也给投资者一个退出渠道。随着北京上海写字楼需求，将有更多带来现金流的物业会上市。
“目前东方市场的商业物业租金是最好的，所以能成为第一个以人民币计价上市的REITs。”上述人士称。
作为首只境外人民币股票产品，汇贤REIT4月11日至19日中午在港公开发售，共发行20亿个基金单位，占其总基金单位的40%。其中16亿个基金单位用于国际发售，4亿个基金单位在香港公开发售。
汇贤REITs表示，将于上市日期至截至2012年12月31 日财政年度的年度分派为可供分派收入的100%，此后每个财政年度至少90%年度可供分派收入将分派予基金单位持有人。
汇贤REITs为李嘉诚麾下长江实业(00001.HK)旗下分拆出来的内地出租物业组成，其主要物业是持有北京王府井东方广场物业未来38年的产业租赁协议，该协议签订于1999年，于2049年1月届满。
北京东方广场于1996年施工，于2004年全部竣工，由东方新天地、东方经贸城、东方豪庭公寓和北京东方君悦大酒店组成。上市前，东方广场的最终权益所有人为汇贤控股，由六家投资机构组成的财团直接控制，拥有的权益分别为长实33.4%，和记黄埔17.9%，中国银行19.8%，中国人寿19.8%，东方海外国际7.9%，Cranwood 1.2%。
中信证券国际、汇丰及中银国际是此次交易的联席簿记行。
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