首页法律知识民商法信托法信托动态美国不动产投资信托（REIT）资金出走欧亚

美国不动产投资信托（REIT）资金出走欧亚

发布时间：2019-09-01 09:51:15

不动产价格涨幅已高欧元日圆计价不动产后市看俏

担心美国房地产市场已经触顶的投资人还有一个选择：投资美国以外的房地产市场。近年来，不动产投资信托（REIT）已从美国「出口」到法国、日本和香港，英德两国也在研议实施中。

REIT基本上是以具有固定收益的不动产为投资标的，例如办公大楼、购物中心等商用不动产，每年会把大部分收益以股息的形式分配给投资人。

各国跟进引入REIT，促使大量资金涌入三档以投资海外不动产为主的美国共同基金。从去年7月1日到26日为止，流入美国前两大海外不动产基金─Alpine国际不动产基金和荷兰国际集团（ING）全球不动产基金─的资金共达7,930万美元，远高于去年前半年的净流入410万美元。

Alpine基金经理人李柏（Samuel Lieber）说：「投资人意识到美国不动产价格涨幅已大，涌入追高的资金太多。明智的投资人都认为转进海外市场的时机来临。」

不动产基金经理人指出，美国不动产价格飙高并不是投资海外的唯一因素。他们表示，若美元继续走软，以欧元和日圆计价的不动产就有利可图。整体来说，投资海外不动产也可使投资组合更多样化，因为全球各地房地产市场连动性，不如股债市来得高。

ING全球不动产基金共同经理人柏顿说：「如果各种条件相同，我会选择投资REIT，而不会投资股债市。」他指出，一般来说REIT的税率较低，但配息较高。

Alpine和ING的两档全球不动产基金是美国唯一对散户投资人开放的大型国际不动产基金。晨星公司指出，近12个月来，Alpine国际不动产基金的投资报酬率是31.2%；ING全球不动产基金的报酬率是22.9%。

富达公司（Fidelity）也加入海外不动产投资的行列，于去年推出富达国际不动产基金。该档基金经理人布勒指出，全球公开交易的不动产公司数目日增，尤其各国开始采用REIT，是富达推出国际不动产基金的主要原因。