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以信托为代表的人民币理财走上前台

发布时间：2021-03-10 01:37:15

新闻名词
什么是人民币理财产品？
我市出现的人民币理财产品，实际上是一种结构性理财产品，和现在的不少外汇理财产品的性质基本相同。银行将储户手中的闲钱集中起来，分别投向不同的理财渠道，从而产生高于定期存款利息的收益。据悉，目前我市该类产品的理财渠道，主要是信托和定期储蓄的组合，即按照一定的比例，分别用于购买专门的信托产品和定期储蓄，合理分散投资风险。
由于该产品刚刚问世，为了吸引储户，银行一般都利用自身的信用对信托部分的风险进行担保。
一块馅饼掉到了银行储户的头上——这块馅饼就是我市兴业、深发展和光大三家银行新近推出的人民币理财产品。
一年期人民币定期储蓄利息为1.98%，扣除利息税后仅1.584%，而此类人民币理财产品，年收益率（扣除利息税后）最低的都有3%，高的在3.2%以上，比同期银行储蓄利息翻了一番。
据悉，包括国庆节在内的仅仅半个月时间，这三家银行的人民币理财产品不声不响就销售了近两个亿，而记者了解到，到今年底，三家银行的任务总量才8个亿，“按这样的销售速度，11月初就可能达到预计销售量”，某银行有关负责人介绍。
高收益从何而来
“较高的收益来源于银行和信托公司联手定做的信托产品”，某银行个人业务部一位不愿意透露姓名的老总告诉记者。据悉，我市三家银行的人民币理财产品都是采取的这种方式，而且都是和重庆国际信托公司进行的合作。
那么，这是种什么样的信托产品呢？其收益是怎样得到保证的呢？虽然三家银行的有关负责人对此都三缄其口，但经多方了解，记者终于揭开了谜底：据有关人士透露，该信托计划是一种“回购式信贷资产转让信托计划”——即银行将其目前尚未到期的部分优质信贷业务转让给信托公司，而信托公司则利用投资者的闲钱买进这部分信贷业务，同时，信托公司和银行签订回购协议，一年后银行溢价回购这部分信贷资产，溢价部分就形成了信托计划的收益。而不同的银行，溢价也有所区别，在三家银行中，兴业是溢价4.8%回购，光大和深发展都是溢价4.5%。
银行的算盘
将信贷资产转让给信托，一年后又溢价回购，看上去银行绕了一个大圈子。但是，据业界人士介绍，这里面大有奥妙：首先，对银行而言，将未到期的信贷资产转让给信托公司，就提前收回了贷款资金，虽然贷款利息要交一部分出去，但是，就按目前5.31%的基准贷款利率计算，扣除4.5%的溢价，银行仍有利润，而提前收回的资金又可以继续放贷。对投资人而言，则分享了银行的信贷收益，“更重要的是，在提前收回信贷资金的同时，又为客户提供了一种全新的人民币理财产品”，该业内人士说，“最终形成双赢结果。”
为什么是3%
既然信托计划的收益是4.8%和4.5%，那为什么到客户手里就成了3%左右？据悉，这是因为在客户购买的人民币理财产品中，只有一半左右的资金被用于购买信托计划，其余的一半仍然用于一年期定期储蓄。“主要因为这个产品是首创，国内还没有先例，而按照信托法的规定，客户要自行承担信托产品的投资风险，”某银行相关负责人介绍说，“虽然银行对该产品的信托投资部分进行了担保，但是考虑到客户的心理承受能力，我们在设计产品时，就安排了一半左右的资金为最稳妥的定期存款。这样，该理财产品的收益实际上就是信托收益加上定期存款的利息。”
因此，由于不同银行的信托收益不同，再加上匹配的定期存款期限不同，就形成了三家银行理财产品的不同收益特点。如兴业银行的信托收益最高，达到4.8%，而深发展的信托收益虽然只有4.5%，但是从该行的人民币理财产品的结构看，用于信托部分的资金略大于定期存款部分，因此总的收益仍然不低。而光大银行的产品特点则在于其申购起点低，仅2万元，兴业、深发展则都在10万元左右，这在一定程度上弥补了其收益略低的缺陷。
不过，我市某国有商业银行个人业务负责人则认为，这种理财产品的核心利益点在其信托部分，“天下没有白吃的午餐，”他说，“既然分享了银行的信贷收益，为银行提升储蓄量作点贡献也是其中应有之义。”