新年银行理财产品改弦易辙 信托贷款类产品唱主角

主打保障收益牌
新年伊始，投资者发现在去年十分火爆的信贷理财产品数量骤减，原来投资于银行自身存量贷款的信贷资产类产品受到了银监会的限制。各家银行目前发售更多的是债券和货币市场类理财产品，而信托贷款型产品则成为了信贷理财产品的主打品种。
所谓信托贷款型产品，通俗说就是银行与信托公司合作，由信托公司成立信托项目来发放新的贷款，银行向普通投资者出售这项信托贷款型的产品。
据普益财富的不完全统计，2010年1月1日至1月14日，各家商业银行一共发行了200款银行理财产品，其中信贷类理财产品的发行量大幅减少，仅为34款，债券和货币市场类理财产品发行量为134款，市场占比高达67%。
今年银行理财产品市场谁将称王？或许我们能从银行今年发行的首款理财产品中窥见一斑。
光大银行——信托贷款型产品
光大银行今年发行的首款理财产品是阳光理财“T计划”2010年第一期产品，该产品为信托贷款类产品，分为四款，投资期限分别是354天、698天、157天和172天，投资币种为人民币，预计年化收益率分别为4.0%、4.8%、3.3%和3.4%，属于固定收益类产品。
光大银行工作人员表示，这款产品刚一发行，情况非常好，“这类产品的风险适中，在很多投资者的风险承受能力范围内，而且是固定收益，这点更加受到投资者的欢迎。”
除了光大银行，中信银行[7.59 3.41%]、招商银行[16.67 3.22%]、建设银行[6.02 2.21%]、工商银行[5.08 1.20%]、中国银行[4.16 0.73%]均在1月份发售了投资于信托贷款的理财产品。其中投资期限较长的为建设银行的“建行财富信托贷款类”理财产品2010年第三期，产品期限长达2年，预期年化收益率为5.6%，而建行的另一款“建行财富信托贷款类”理财产品2010年第二期，产品期限仅为29天，预期年化收益率为2.61%。
小结
虽然投资于银行自身存量贷款的信贷资产类产品被银监会叫停，但这也正好成为了信托贷款型产品大力发展的时机。投资信托贷款型理财产品时，投资者一是要注意预期年化收益率，看清楚产品是否保障本金，是固定收益还是浮动收益；二是要注意产品的投资期限，在加息的时候，新发行的信托贷款型产品收益率也会随之上升，但是已购买的理财产品存续期内，通常来说预期收益率就不会随之上升，因此在目前加息的预期下，投资者可以适当选择中短期的产品。
北京银行[16.98 3.54%]——债券和货币市场类产品
北京银行在今年1月6日首款发售的理财产品是“本无忧”系列2010001号“现金流”人民币1个月理财产品。这是一款固定收益的保本理财产品，主要投资于银行间债券市场国债、金融债、企业债、央行票据、银行次级债、短期融资券、中期票据、债券回购等。
该产品实行分档年化收益率，实际理财天数≦7天，收益率为1.25%；7天＜实际理财天数≦25天，收益率为1.40%；实际理财天数＞25天或产品到期，收益率为1.78%。
统计显示，1月份以来，债券和货币市场类理财产品是发行数量最多的产品，其中保证收益型的产品呈上升趋势。根据普益财富出具的数据，2010年1月1日到1月14日，银行发行的200款产品中，保证收益型产品共发行96款，市场占比上升至48%，而在普益财富2009年的最后一期统计中，这一数字仅为22.3%。
小结
在市场方向暂时还不明朗的情况下，投资者更多地偏向于选择保证收益型产品，因为这些产品的投资对象多为稳健型的资产，投资风险较低。
深发展银行——外币理财产品
聚汇宝B计划0504期滚动投资型外汇理财产品成为深发展今年发行的首款产品，该产品分为美元款和港币款，产品期限为三个月，由于为滚动投资产品，投资者可在产品到期后选择继续持有，银行将自动为投资者滚动投资到下一理财期。美元款产品年化收益率为1%，港币款产品年化收益率为0.9%。
据普益财富的统计数据显示，今年1月1日至14日，共有52款外币理财产品发行，其中47款产品投资于债券与货币市场，另有3款美元结构性理财产品，此外，渣打银行发行了2款QDII产品，币种为欧元和美元，共同投资于富达基金—新兴欧非中东基金。
52款产品中美元产品的比重最大，有21款，澳元产品为8款，港币产品6款。
普益财富统计表明，美元33天期理财产品预期年收益率为0.80%；3个月期理财产品预期年收益率最低为1.10%，最高为1.55%；6个月期理财产品预期年收益率最低为1.20%，最高为1.90%；1年期理财产品预期年收益率最低为1.40%，最高为2.70%。
澳元3个月期理财产品预期年收益率为3.50%；6个月期理财产品预期年收益率为4.60%。
港币33天期理财产品预期年收益率为0.70%；3个月期理财产品预期年收益率为0.95%；1年期理财产品预期年收益率为2.00%。
小结
在人民币理财产品收益向好的情况下，今年1月份的外币债券和货币市场理财产品主打保证收益牌，这类产品适合手中持有外币的投资者进行理财。投资外币产品时，投资者首先要清楚自身的风险承受能力，投资于债券和货币市场的理财产品风险较低，多为保证收益型；而结构型产品和QDII产品多为浮动型收益，风险也比较大，适合对国际金融市场有一定了解、风险承受能力较高的投资者。(本报记者 季小舟/文)