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家庭理财正在“实体化” 关键是要“懂行”

发布时间：2021-05-20 09:04:15

记者林建伟

另类的投资理财观

顺利拿到投资收益32000元后，在汉口某事业单位上班的吴先生为当初的投资决定庆幸不已。

今年3月份，吴先生的一个小学同学找到他，想拉他入股购买挖土机承接工程，工程的事由同学来打理，吴先生只需入股20万元即可，收益按出资比例分成。

由于去年炒股亏损巨大，吴先生对购买股票、理财产品等投资心有余悸，在同学分析了挖掘市场前景后，吴先生决定投资。短短半年，便获得16%的投资收益，吴先生很是满意。

问及为何投资挖掘机，平时和经济工作打交道的他套用了时下一句流行语：“实体化”投资。

像吴先生这样将家庭理财投向实体经济，并取得满意回报的不在少数。

王女士近期在武汉几个大型MALL寻找合适门面购买，与一般炒铺者不同的是，王女士经营着儿童娱乐项目，购买门面主要是想扩大经营。这几年，王女士很少将闲钱进入股市，而专注儿童游乐行业，投资收益比较可观。

周先生则选择了一种间接的实体投资方式。今年年初，银行理财产品到期后，周先生参与认购了一款PE产品，该基金募集资金主要投向实体项目，存续期为7年。

关键是要“懂行”

与炒股、参与民间借贷等投资不同，“实体化”理财的特点，便是将资金投入实体经济，分享实体经济成长的收益，当然也要承担一定的风险。

对于之前议论纷纷的“全民PE（股权投资基金）”，湖北省高新技术促进中心副主任郭华认为这并不可怕，全民PE即是全民创业，将家庭的理财资金直接参与实体经济项目建设，这是政府鼓励的。

做实体投资，最关键的是要“懂行”。

吴先生表示，之所以投资朋友的项目，因为朋友在建筑业有十多年的从业经验，对行业趋势看得比较准，同时也有商业资源。

如果没有合适的合作伙伴，或者没有闲暇时间自己创业，PE是一种比较合适的投资方式。

建设银行理财师建议，如果手上闲钱比较多，又没有时间打理，可以选择银行的PE产品。

据悉，目前私人银行纷纷将PE作为对客户的主推产品，包括建行、中行、交行、招行等银行都先后推出私募股权信托产品。

交行去年曾经针对私人银行客户推出了两款境内PE信托产品，投资方向涉及高技术和新兴产业，包括半导体、生物医药和服务外包等。

不过，PE产品的起点较高，一般以100万人民币起步，适合于闲钱较多者。

哪些行业有投资机会？

吴先生和朋友看准了城市化基建工程的需求，王女士则是对儿童消费类细分市场的准确把握，周先生则是选择了一种信托理财方式，将资金交由专业人士打理。

提前做好家庭资产规划

与金融投资相比，实体投资的缺点是期限长，变现难，如果在投资早期退出，往往要承担不菲的前期投入成本。

以购买挖掘机为例，正常情况下需三年收回投资，如果第一年退出，折旧费高达20%。PE产品的存续期大部分是在3年以上，有些长达7年，在存续期内，如果要提前退出，依据相关协议，需要自行寻找买家。

除了资产变现难外，在前期的创业阶段，要从家庭资产中拿出一部分创业资金，对家庭的财产影响不言而喻。对此，理财师建议，实体投资的流动性风险是首要关注的因素。在考虑进行实体投资之前，要留出约30%左右的流动性资金，以备家庭的不时之需。

同时，由于实业投资所占用的资金是很难变现的，这部分资产基本上无法动用，因此，家庭应该适度控制负债，当有闲置资金时，应考虑提前偿还负债。

实体投资也面临着市场经营风险、合伙人之间的协作风险等，对于初次尝试实体类投资者，投资的比例不宜放置过高。

对于辞职创业者，理财师建议要充分考虑工资这部分稳定收入减少给家庭带来的压力，同时要考虑隔离企业资产和家庭资产，可以成立有限责任公司，万一创业失败，不会动用家庭资产用来清偿企业债务。另一方面，辞职创业后，医疗费用不能报销，需要增加相应的医疗商业保障。