励石披露首只阳光私募参与期指始末 称很快交易
发布时间：2019-11-14 11:11:15
千呼万唤始出来，首只参与股指期货的阳光私募于近日正式诞生。上海 励石投资(博 吧) 旗下“励石1号” 日前通过海通期货成功在中国金融期货交易所开户，据私募排排网最新了解，励石投资目前正在向中金所申请套保额度，很快就可以正式参与股指期货交易。
为了更详细了解阳光私募首次参与股指期货的始末，私募排排网近日联系了励石投资研究总监纪锡永，以下为具体内容：
私募排排网：作为首家参与股指期货的阳光私募，能否分享信托参与期指需要作哪些方面的准备工作?目前是否开始交易?
纪锡永：我们能成为首家参与股指期货的阳光私募主要受益于华宝信托在业内第一家获得股指期货交易业务资格。信托产品参与股指期货的前提是 信托公司 要先获批股指期货交易业务资格;其次作为投资顾问，我们要在《信托公司参与股指期货交易业务指引》的基础上，、信托公司以及中金所的具体要求申请股指期货交易业务。
目前我们正在向交易所申请套保额度，很快就可以正式参与股指期货交易。
私募排排网：公司是否就参与股指期货交易做了很多准备?
纪锡永：我们参与股指期货交易的准备工作做的比较早，包括硬件设施和人才储备，同时也十分关注政策的进程。
我们认为阳光私募的发展趋势应该是对冲基金的模式，公司产品“励石1号”成立于2007年底，当时关于股指期货上市的预期比较热，我们产品在发行时就与投资者就参与股指期货做了沟通，并且得到投资者认同，因此一旦政策许可，在有关各方的大力支持下，我们能够率先取得交易资格。
私募排排网: 对于目前信托产品参只能参与套保，且比例有限，对冲作用是否受到限制?
纪锡永：根据《指引》规定，非结构化集合信托计划可以参与套保和套利，但是套保的空头和多头头寸都受到限制，这样就不能进行完全的对冲，对投资策略的设计会有一定影响。
但是，在目前的政策规定下，有限制的参与股指期货也能规避掉部分市场风险和提高产品获利的能力，有利于我们更好的为投资者实现资产稳健增值。同时，在信托首次参与股指期货交易的背景下，也能有效防范较大杠杆下出现的交易风险，随着信托参与股指期货的交易越来越成熟，相信相关限制会逐步放开。
私募排排网:目前有许多有限合伙制私募参与了股指期货交易，并能做到全部对冲，为什么公司不选择采用有限合伙参与股指期货交易?
纪锡永：有限合伙形式参与股指期货交易的确有很多便利，各种投资策略的运用也会更加灵活。但是信托产品参与股指期货也有许多优点，首先在税收方面具有优势，，信托参与股指期货的方式明显要强于有限合伙。
私募排排网: 贵公司产品“励石1号”成立于2007年底，2008年市场大跌，产品净值保持稳健，是如何做到的? 产品能参与股指期货后，对于净值的表现是否更有信心?
纪锡永：这跟我们公司的投资理念有关，我们属于宏观对冲的价值投资理念，比较关注宏观经济的走势，在2007年底发行产品的时候，我们就观察到宏观经济景气度有见顶的迹象，所以当时也考虑未来通过股指期货对冲风险，同时管理资产的时候，更加注重对风险的控制和仓位的把握，因此净值表现相对较平稳。
对于现在产品参与股指期货后的表现，我们会更有信心，参与股指期货能在一定程度上提高我们对投资风险的管理能力，同时提升产品的投资回报，更好地为投资者获取绝对收益。
为了更详细了解阳光私募首次参与股指期货的始末，私募排排网近日联系了励石投资研究总监纪锡永，以下为具体内容：
私募排排网：作为首家参与股指期货的阳光私募，能否分享信托参与期指需要作哪些方面的准备工作?目前是否开始交易?
纪锡永：我们能成为首家参与股指期货的阳光私募主要受益于华宝信托在业内第一家获得股指期货交易业务资格。信托产品参与股指期货的前提是 信托公司 要先获批股指期货交易业务资格;其次作为投资顾问，我们要在《信托公司参与股指期货交易业务指引》的基础上，、信托公司以及中金所的具体要求申请股指期货交易业务。
目前我们正在向交易所申请套保额度，很快就可以正式参与股指期货交易。
私募排排网：公司是否就参与股指期货交易做了很多准备?
纪锡永：我们参与股指期货交易的准备工作做的比较早，包括硬件设施和人才储备，同时也十分关注政策的进程。
我们认为阳光私募的发展趋势应该是对冲基金的模式，公司产品“励石1号”成立于2007年底，当时关于股指期货上市的预期比较热，我们产品在发行时就与投资者就参与股指期货做了沟通，并且得到投资者认同，因此一旦政策许可，在有关各方的大力支持下，我们能够率先取得交易资格。
私募排排网: 对于目前信托产品参只能参与套保，且比例有限，对冲作用是否受到限制?
纪锡永：根据《指引》规定，非结构化集合信托计划可以参与套保和套利，但是套保的空头和多头头寸都受到限制，这样就不能进行完全的对冲，对投资策略的设计会有一定影响。
但是，在目前的政策规定下，有限制的参与股指期货也能规避掉部分市场风险和提高产品获利的能力，有利于我们更好的为投资者实现资产稳健增值。同时，在信托首次参与股指期货交易的背景下，也能有效防范较大杠杆下出现的交易风险，随着信托参与股指期货的交易越来越成熟，相信相关限制会逐步放开。
私募排排网:目前有许多有限合伙制私募参与了股指期货交易，并能做到全部对冲，为什么公司不选择采用有限合伙参与股指期货交易?
纪锡永：有限合伙形式参与股指期货交易的确有很多便利，各种投资策略的运用也会更加灵活。但是信托产品参与股指期货也有许多优点，首先在税收方面具有优势，，信托参与股指期货的方式明显要强于有限合伙。
私募排排网: 贵公司产品“励石1号”成立于2007年底，2008年市场大跌，产品净值保持稳健，是如何做到的? 产品能参与股指期货后，对于净值的表现是否更有信心?
纪锡永：这跟我们公司的投资理念有关，我们属于宏观对冲的价值投资理念，比较关注宏观经济的走势，在2007年底发行产品的时候，我们就观察到宏观经济景气度有见顶的迹象，所以当时也考虑未来通过股指期货对冲风险，同时管理资产的时候，更加注重对风险的控制和仓位的把握，因此净值表现相对较平稳。
对于现在产品参与股指期货后的表现，我们会更有信心，参与股指期货能在一定程度上提高我们对投资风险的管理能力，同时提升产品的投资回报，更好地为投资者获取绝对收益。
最新资讯
-
11-15 1
-
08-09 0
-
02-26 1
-
12-07 0
-
12-15 0
-
08-15 1