阳光私募试水股指期货 信托参与期指不会扩大化
发布时间：2020-06-21 21:13:15
12月9日，华宝信托旗下信托产品———“励石一号”，通过海通期货在中国金融期货交易所获得开户，取得信托产品参与股指期货的第一个交易编码。不过，在此之前，华宝信托已得到中国银监会批准，获得股指期货交易业务资格。
在华宝信托顺利成为期指市场上首个信托投资机构后，投资者对投向股指期货领域的信托产品产生了浓厚的兴趣。不过，从目前的情况来看，此类产品并不会大规模地投放市场。
今年6月颁布的《 信托公司 参与股指期货交易业务指引》规定，，申请以投机为目的参与股指期货交易的，。
另外，阳光私募参与股指期货的期货通道商必须满足4个条件，即按照中金所的会员分级结算，具备全面结算会员或交易结算会员资格;;应具备二类或二类以上技术资格;有与业务规模相匹配的风险准备金余额。
即便不考虑后三个条件，仅从第一个条件来测算，国内就有半数以上的期货公司将无缘该项业务。根据中金所网站公布的最新数据，中金所139家会员中全面结算会员有15家，交易结算会员61家，交易会员63家。据此计算，全面结算会员和交易结算会员共计76家，占国内163家期货公司的比例不到一半。、技术资格和风险准备金余额等条件，可以接受阳光私募参与期指信托产品业务的期货公司数量将会更少。
除了首次明确期货公司资质外，《业务指引》还对各相关参与方的资质均做了明确规定。据介绍，，并在参与人员、IT、估值及风险控制等方面符合相关要求。这意味着信托公司参与股指期货的数量将十分有限。所以，在信托公司参与股指期货开闸之后，，但到目前为止只有华宝信托一家获批。
由于信托计划是信托机构以信托方式集合运用投资者资金业务安排方案，如果嵌入股指期货的信托计划投资股指期货是以投机、套利获利为目的，实际上就是采用信托方式募集的对冲基金，投资者在投资对冲基金时，需要充分了解对冲基金风险收益特征。
在华宝信托顺利成为期指市场上首个信托投资机构后，投资者对投向股指期货领域的信托产品产生了浓厚的兴趣。不过，从目前的情况来看，此类产品并不会大规模地投放市场。
今年6月颁布的《 信托公司 参与股指期货交易业务指引》规定，，申请以投机为目的参与股指期货交易的，。
另外，阳光私募参与股指期货的期货通道商必须满足4个条件，即按照中金所的会员分级结算，具备全面结算会员或交易结算会员资格;;应具备二类或二类以上技术资格;有与业务规模相匹配的风险准备金余额。
即便不考虑后三个条件，仅从第一个条件来测算，国内就有半数以上的期货公司将无缘该项业务。根据中金所网站公布的最新数据，中金所139家会员中全面结算会员有15家，交易结算会员61家，交易会员63家。据此计算，全面结算会员和交易结算会员共计76家，占国内163家期货公司的比例不到一半。、技术资格和风险准备金余额等条件，可以接受阳光私募参与期指信托产品业务的期货公司数量将会更少。
除了首次明确期货公司资质外，《业务指引》还对各相关参与方的资质均做了明确规定。据介绍，，并在参与人员、IT、估值及风险控制等方面符合相关要求。这意味着信托公司参与股指期货的数量将十分有限。所以，在信托公司参与股指期货开闸之后，，但到目前为止只有华宝信托一家获批。
由于信托计划是信托机构以信托方式集合运用投资者资金业务安排方案，如果嵌入股指期货的信托计划投资股指期货是以投机、套利获利为目的，实际上就是采用信托方式募集的对冲基金，投资者在投资对冲基金时，需要充分了解对冲基金风险收益特征。
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