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信托项目“浙江样本”演绎“全国版”

发布时间：2019-08-08 09:54:15

大企业集团经常利用信托项目来进行资金的筹集，然而对于中小企业来说，则不太可能通过信托来进行筹集资金。原因就在于中小企业的规模小、可抵押资产少和较低的信用评级，无法让信托资金看上眼。

　　但是，借助于“一把筷子的牢固抱团效应”，通过信托公司的平台汇集投资者的资金，再以债权方式投资于一批特定的中小企业，这种新的中小企业融资方式——小企业集合信托债权基金，自2008年9月杭州西湖区的“平湖秋月”首发以来，如今已在上海、河北等国内多个省、市“开花结果”。

　　近日，在杭州召开的全国中小企业新型融资方式工作座谈会上，“小企业集合信托债权基金”模式受到了与会者的一致好评。

　　浙江样本

　　小企业集合信托债权基金吸收政府资金、创业风险投资机构、社会投资者等多方的资金来源，以担保机构的参与以及政府信用的加入提高信托基金的信用评级，成批次地为符合要求的中小企业提供低成本的资金支持。

　　2008年9月中旬，一款名为“平湖秋月”的小企业集合信托债权基金在杭州西湖区首发，除了杭州市西湖区财政局和科技局外，中投信托股份有限公司和浙江中新力合担保有限公司携手参与其中。西湖区20家小企业拿到了总数为5000万元的资金，是银行基准利率（年7.5%）的2年期债权融资。“浙江样本”由此翻开首页。

　　据中新力合总裁周冀介绍，利用产品发行所带来的良好反响，中新力合在杭州地区继续推出后续产品，如“宝石流霞”（全国首只专门面向文化创意产业小企业的债权基金，规模8000万元）、“三潭印月”（规模1.44亿元）、“满陇桂雨”（杭州市第二期面向文化创意产业的债权基金，规模1亿元）、湖州市面向科技企业的“太湖之星”（规模3000万元）、富阳市面向科技企业的“富春桃源”（规模5000万元）等。

　　与此同时，杭州江干区、余杭区和绍兴市等地也相继成功发行了“日出钱江”、“美丽洲1”等各具特色的小企业集合信托债权基金。小企业集合信托债权基金的“浙江样本”开始在省内各地复制运作。

　　据悉，目前全省发行的小企业集合信托债权基金已超过10亿元，平均每家企业融资在500万元以下，真正使小企业受益。

　　全国借鉴

　　鉴于“浙江样本”的有益尝试， 2009年10月30日，上海市首只中小企业集合信托债权基金“创智天地1号”由浙江中新力合担保有限公司的子公司上海集合创业投资服务有限公司正式发行。

　　该信托债权基金为上海市杨浦区的7家成长型中小企业提供了200万元～1000万元金额不等的2年期信托贷款，年利率7.7%。在当时的信贷环境下，这是一笔非常“合算”的融资了。

　　该信托计划规模5000万元，通过上海市杨浦区财政资金的引导，由上海国际信托有限公司、上海浦东发展银行分别担当信托发起人和信托保管人，委托上海集合创业投资服务有限公司作为信托顾问负责基金的整体运营、管理及贷后审查，由杨浦区中小企业信用担保中心和浙江中新力合担保有限公司对其中的4600万元提供全额担保。

　　重要的是，这只信托基金突破了传统的信贷管理政策，企业入围的标准并不局限于企业资产规模、固定资产抵质押价值等，而是看重其实际状况和未来发展前景。此外，这只信托基金的期限为2年，对于无法获得一年期以上中长期融资的中小企业来说，更是一个突破。

　　在全国中小企业新型融资方式工作座谈会上，工信部中小企业司副司长王建翔表示，融资方式不断创新，小企业集合信托、集合票据等创新型融资工具的不断丰富，使小企业融资渠道进一步拓展。截至今年10月，浙江、河北、上海等省市已相继发行了14亿元小企业集合信托债权基金。

　　王建翔认为，这标志着“以政府财政资金为引导，吸引社会资金有效参与”的新型债权融资模式正式进入我国融资领域。它的成功不仅在于实现了优质的中小企业以低成本获得中长期债权融资，切实解决企业不同发展阶段的资金瓶颈，更重要的是体现了该产品的市场基础和广阔的需求，同时也体现了各地政府对这一新型融资方式的认可。