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东莞私人银行看PE：新的利润增长空间

发布时间：2019-08-03 00:06:15

随着上市公司IPO逐步升温，尤其是推出创业板的带动，时下PE风靡全国。国内各家私人银行纷纷推出私募股权投资产品，希望在私募股权市场中占得一席之地。不过，由于特殊的制度安排，银行不得直接参与私募股权投资，私人银行作为客户和PE公司之间的桥梁，三方合作模式还没有完全成熟，而私募股权市场的高风险，也让许多客户望而却步。
　　个案　　近期资金流向可能逆转！每日最新资金热点揭秘！　　想知道最新大单情况吗？下一个热点板块会是谁？　　张先生在东莞拥有多处酒店、物业，是位名副其实的实业家，在某银行私人银行推出私募股权投资产品后，张先生买了一期产品，“实业做久了，也想做做金融。” 　　据了解，张先生所购买的这期私募股权投资产品的投资组合中包括5家公司，分布在电子、百货、新能源等领域，其中一家做LED照明的公司已经将上市材料交到证监会创业板发审委审批，不出意外能够很快上市。张先生在一级市场买入这家公司股权的市盈率大约在10倍左右，按照创业板新股上市的平均市盈率计算，张先生的投资收益有望达到4倍甚至更多。　　当然这只是账面财富，张先生需要等待限售期过后才能将手上的股权转让，届时能有多少收益尚不确定，“不过这家公司的成长性比较好，股价应该会持续上升”，张先生表示。　　私人银行看PE:新的利润增长空间　　一个成功PE年化收益率至少10% 　　目前国内各家私人银行几乎都有为高净值人群设计的私募股权投资产品。今年初，一家中资私人银行与美国普凯投资基金合作，为后者的两只人民币基金募集了12亿元，另一家风险投资集团德同资本的一期10亿元募集资本中，有3亿元来自国内一家上市股份制商业银行的私人银行部门。　　招商银行东莞分行财富管理中心主任陈才荣介绍，随着国内资本市场的发展，尤其是创业板推出后，为私募股权投资带来了更多机会，未来私募股权投资市场的发展前景十分看好。　　“一个成功的私募股权投资，年化收益率至少都有10%，这给私人银行提供了新的利润增长空间，对于私人银行来说，一个私募股权投资产品组合会投资不止一家公司，只要其中哪怕是一家公司能够成功上市，收益就会非常可观，另外几家公司即使投资失败，至少也不会影响本金安全。”陈才荣说。
　　投资者看PE:认可但态度谨慎　　80%客户感兴趣但真正敢投资的不到一半　　在东莞，招商银行私人银行的私募股权投资产品得到了一些高净值客户的青睐。“针对一些高净值客户，我们会推出一系列组合的私募股权投资产品，从过去几期的销售情况看，客户还是比较认可的。”上周，在招商银行私人银行中心的开业仪式上，招商银行一位负责人如此表示。　　据陈才荣介绍，招商银行私人银行有一款私募股权投资产品刚刚完成募集，东莞也有几位客户参与，总共投资了两三千万元，最低投资门槛是300万元。不过，东莞的客户对这些私募股权投资产品还非常谨慎，“我们大致调查过，在东莞我们的私人银行客户中，只有10%-20%的客户表达了对私募股权投资产品的兴趣。”陈才荣表示。　　事实上，在全国范围内，私人银行的高净值客户对私募股权投资产品的态度也相当保守。“去年我们调查过，80%的私人银行客户对私募股权投资都有兴趣，但真正敢投资的不到一半，或者仅有三分之一才是敢拿出钱投的，绝大部分还处于观望状态。很多客户还没有了解股权投资，不过随着我们的介绍，和媒体社会上的宣传，私募股权投资认知度在提高，产品的销售预计也会越来越好。”北京某私人银行人士表示。　　PE收费模式　　未有固定标准　　包括认购费、管理费及业绩提成等　　虽然私人银行和PE公司对面向高净值人群销售的私募股权投资产品十分看好，但在运作方式、三方间的关系、银行所起的作用和收费等关键问题上，还没有一个成熟的合作模式，“各家机构尚在摸着石头过河”。　　据招商银行私人银行中心相关负责人介绍，银行对客户购买私募股权投资产品的收费由两部分组成，包括按固定比率收取本金的托管费和根据不同产品从盈利中抽取提成，此外，银行对合作PE公司的收费同样也是由托管费和盈利提成组成。据了解，业内对私募股权投资产品的收费并未形成一致，各银行都有一套标准。　　记者了解到的国内一家私人银行对客户购买私募股权投资产品的收费模式是，客户需缴纳0.1%-0.5%的认购费，此外还有固定的管理费，包括产品管理费、投资顾问费、保管费、受托管理费等，共计每年2.1%。此外，银行对产品整体年化收益率超过10%和25%的部分，分别抽取10%和20%作为业绩提成，并且客户无权提前赎回产品，否则要支付高额违约金，银行则有延长产品期限的权力，一些产品的期限最高达到6年。