2011仅5%盈利 期指策略扮靓阳光私募业绩
发布时间：2019-08-31 17:20:15
2011年阳光私募(非结构化产品)仅有5%取得正收益。私募排排网的统计结果显示，有12个月以上持续业绩记录的702只产品的平均收益率为-17.89%，而偏股型公募基金全年亏损25.59%， 私募基金 整体跑赢公募。其中，因采取了股指期货对冲策略，有限合伙制私募产品取得了不俗业绩。
《对冲基金情报》(Hedge Fund Intelligence)初始数据显示，去年60%的对冲基金出现亏损，对冲基金情报综合指数下降了1.91%。由于只有31%的被追踪基金公布了业绩，最终的亏损程度可能更为严重。
尽管对冲基金出现亏损，但投资者的资金投入仍在增加。数据显示，2010年年末对冲基金规模达到1.92万亿美元，2011年一季度末突破历史纪录达到2.02万亿美元，三季度末降回落至1.97万亿美元。新加坡的基金追踪公司Eurekahedge的数据显示，2011年对冲基金行业的资产组合超过1100个，创历史第二高位。2011年累计流入对冲基金的资金规模达到670亿美元。
2011年国内股票市场哀鸿遍野，上证指数全年累计跌幅为21.68%，深证成指全年累计跌幅达28.41%，A股跌幅位居全球第二。低迷的市场行情却阻挡不住阳光私募“野蛮式”的增长。据私募排排网数据中心统计，截至去年年末，在存续期内的1789只 私募证券 基金产品总规模达1600亿元，较2010年新增约400亿元。
新产品的发行是新增资金的主要来源，2011年阳光 私募证券基金 产品发行数为710只，比2010年多34只。据估计，2011年新发行的产品为阳光私募带来约700亿元的净流入资金。2011年清盘的阳光私募证券基金产品有187只，创历史新高，其中结构化产品131只，另外56只非结构化产品均是规模较小的私募。清盘产品流出规模约为150亿元，再考虑到私募基金不同程度的亏损和赎回，今年私募基金净流出规模约为300亿元。
在私募基金业绩排行榜中，深圳倚天阁投资公司管理的西部信托·信合东方集合资金信托计划以23.38%的年收益率名列第二。据了解，该产品采用程序化交易控制风险，分散配置，通过对冲降低系统性风险。不过，该产品采取了有限合伙与信托相结合的模式，资产组合以证券市场为主，涉及股票、商品、ETF、股指、固定收益等各种产品。
除非结构化产品外，有限合伙产品的多样化策略也取得了不错的成绩。由于有限合伙产品不受仓位限制，可投资的范围更广，包括股指期货、定增等，操作更为灵活。陕西 创赢理财(博 吧) 管理的创赢2号(宝赢对冲)业绩最佳，2011年收益率为48.5%，位居各种理财产品之首。
2011年，不少阳光私募利用自有资金或有限合伙等形式曲线参与股指期货并初尝甜头，但是，私募排排网的一项调查显示，超过六成的阳光私募还是希望通过信托的方式参与股指期货。信托是证券私募阳光化的“主流”，但是直到2011年11月30日才有首家 信托公司 ——华宝信托获得股指期货业务交易资格，去年12月才有两只 阳光私募信托 产品成功开户。步入对冲时代，阳光私募参与股指期货“小荷才露尖尖角”，与此同时，他们也将面临来自期货操盘手、基金专户、 券商集合理财 、海外对冲基金以及其他阳光私募的竞争。
《对冲基金情报》(Hedge Fund Intelligence)初始数据显示，去年60%的对冲基金出现亏损，对冲基金情报综合指数下降了1.91%。由于只有31%的被追踪基金公布了业绩，最终的亏损程度可能更为严重。
尽管对冲基金出现亏损，但投资者的资金投入仍在增加。数据显示，2010年年末对冲基金规模达到1.92万亿美元，2011年一季度末突破历史纪录达到2.02万亿美元，三季度末降回落至1.97万亿美元。新加坡的基金追踪公司Eurekahedge的数据显示，2011年对冲基金行业的资产组合超过1100个，创历史第二高位。2011年累计流入对冲基金的资金规模达到670亿美元。
2011年国内股票市场哀鸿遍野，上证指数全年累计跌幅为21.68%，深证成指全年累计跌幅达28.41%，A股跌幅位居全球第二。低迷的市场行情却阻挡不住阳光私募“野蛮式”的增长。据私募排排网数据中心统计，截至去年年末，在存续期内的1789只 私募证券 基金产品总规模达1600亿元，较2010年新增约400亿元。
新产品的发行是新增资金的主要来源，2011年阳光 私募证券基金 产品发行数为710只，比2010年多34只。据估计，2011年新发行的产品为阳光私募带来约700亿元的净流入资金。2011年清盘的阳光私募证券基金产品有187只，创历史新高，其中结构化产品131只，另外56只非结构化产品均是规模较小的私募。清盘产品流出规模约为150亿元，再考虑到私募基金不同程度的亏损和赎回，今年私募基金净流出规模约为300亿元。
在私募基金业绩排行榜中，深圳倚天阁投资公司管理的西部信托·信合东方集合资金信托计划以23.38%的年收益率名列第二。据了解，该产品采用程序化交易控制风险，分散配置，通过对冲降低系统性风险。不过，该产品采取了有限合伙与信托相结合的模式，资产组合以证券市场为主，涉及股票、商品、ETF、股指、固定收益等各种产品。
除非结构化产品外，有限合伙产品的多样化策略也取得了不错的成绩。由于有限合伙产品不受仓位限制，可投资的范围更广，包括股指期货、定增等，操作更为灵活。陕西 创赢理财(博 吧) 管理的创赢2号(宝赢对冲)业绩最佳，2011年收益率为48.5%，位居各种理财产品之首。
2011年，不少阳光私募利用自有资金或有限合伙等形式曲线参与股指期货并初尝甜头，但是，私募排排网的一项调查显示，超过六成的阳光私募还是希望通过信托的方式参与股指期货。信托是证券私募阳光化的“主流”，但是直到2011年11月30日才有首家 信托公司 ——华宝信托获得股指期货业务交易资格，去年12月才有两只 阳光私募信托 产品成功开户。步入对冲时代，阳光私募参与股指期货“小荷才露尖尖角”，与此同时，他们也将面临来自期货操盘手、基金专户、 券商集合理财 、海外对冲基金以及其他阳光私募的竞争。
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