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中国公司进入美国市场的方式

发布时间：2019-08-15 16:57:15

　　核心内容：中国公司进入美国资本市场的方式有哪些？由于中国公司在美国上市有诸多优势，许多中国公司意图进入美国市场。中国公司进入美国资本市场可以采取的方式包括普通股首次公开发行、美国存托股证挂牌、私募资金、反向兼并等。编辑为您详细介绍关于中国公司进入美国资本市场的方式。

　　中国公司进入美国的资本市场可以采取以下4种方式：

　　1、普通股的首次公开发行(InitialPublicOfferings，IPOs)

　　美国证券法。毫无例外，该公司必须进行注册。根据公司的规模以及以前在美国的披露情况，美国证监会还制定了不同的表格，以供外国公司注册使用。

　　基本上，境外公司与美国公司一样，必须以同样的格式向美国证券委员会(SEC)和投资人披露同等的信息。对于许多境外公司来说，美国证券市场的披露制度是令人深感不适的。美国的财务披露和会计准则比许多国家的更加详细和严格，例如，其要求对公司的市场竞争性地位和管理阶层对前景预测的强制性披露，便是一个令外国公司头痛的例证，但是为了力争在这个浩瀚的资本市场上拥有一个位置，境外公司也只能入乡随俗了。为了软化此不适，美国证监会许可境外公司将其财务报表调节至符合美国的会计原则，并不一定要实际地按照美国标准来制作。

　　此外，境外公司的股票一旦公开交易，该公司还必须按照美国证券交易法的规定定期向SEC报告。

　　2、美国存托股证挂牌(AmericanDepositaryReceipts，ADRs)

　　美国证券业创造了这种将外国证券移植到美国的机制，存托股证交易提供了把境外证券转换为易交易、以美元为支付手段的证券。

　　ADR是的运作：

　　(1)美国银行与一境外公司签订协议，约定由这一美国银行担任境外公司证券的存托人。

　　(2)美国的存托人签发存托股证给美国的投资人。每一张存托股证代表一定数目的境外公司的证券，该凭证可自由交易。

　　(3)美国存托人收购相应数量的境外公司的证券，一般该证券由境外的托管银行保管。

　　(4)发行存托股证后，美国存托银行作为该股证持有人的付款代理人。该银行收取股利并转化为美元，然后将其分配给股证持有人。

　　(5)存托银行作为存托股证的转让代理人，对该股证在美国的投资人的交易进行记录。该银行也时刻准备着把该股证转换为相应的境外证券。

　　3、私募资金和美国证券法144A条例

　　私募资金是一种避免美国证券法要求的注册，而又能在美国出售证券的做法。但是，美国证券法规对于出售私募证券有很多限制。美国证监会1990年采纳的144A条例允许将某些符合条件的证券出售给合格机构投资人，而不需履行证券法的披露义务。